Очередной рекорд на Уолл-стрит – индекс Dow Jones впервые превысил отметку 19.000

Рейтинг лучших брокеров за 2020 год:
Содержание

Уолл-Стрит. Краткая хроника паник

По подсчетам финансовой компании Meryl Lynch, в XX веке доходность фондового рынка США составляла, в среднем, 10,4% годовых. Эта величина никогда не была постоянной: к примеру, в 30-е годы XX века доходность была отрицательной — минус 0,63%, в 50-е годы она была максимальной — 19,28%. $1 тыс., вложенная в ценные бумаги, котирующиеся на Нью-Йоркской фондовой бирже в 1900 году, в 2000 году превратилась бы в $19,8 млн.

Мы приводим краткий перечень биржевых крахов, которые затронули не только экономику США, но и мира, либо носили прецедентный характер.

1869 год. «Героями» финансовой паники стали легенды «золотой эпохи» американского бизнеса — финансисты и биржевые спекулянты Джей Гулд и Джеймс Фист. Оба имели весьма неоднозначную репутацию. Однако Фист ныне считается одним из основателей Бродвея, а Гулд некогда владел поныне существующей компанией Western Union. Причины паники были следующими: президент США Улисс Грант проводил активную денежную политику, смысл которой состоял в уменьшении количества наличных денег в экономике (см. политику современных финвластей России. — Прим. ред. «ВиД»): государство стремилось скупать доллары в обмен на золото (это было вызвано тем, что во время Гражданской войны 1861-1863 годов было выпущено большое количество необеспеченных долларов). Гулд и Фист планировали скупить как можно больше золота и, дождавшись серьезного подъема цен, продать его. Для того, чтобы узнать, когда президент Грант примет решение о масштабных закупках золота, Гулд и Фист наняли финансиста Абеля Корбина, который приходился зятем президенту.

Версии дальнейших событий расходятся. Одна из гипотез гласит, что Грант заподозрил неладное (якобы ему попалось на глаза откровенное письмо Корбина) и решил наказать спекулянтов. Он дождался момента, когда Гулд и Фист начали играть на повышение (для этого Фист распустил соответствующие слухи). В момент, когда цена золота достигла рекордного максимума, Грант отдал приказ выставить на продажу часть государственного золотого запаса — естественно, цена на золото резко упала. Многие финансисты (в том числе и Фист с Корбиным) разорились. Этот день вошел в историю Уолл-Стрит как «черная пятница» (впоследствии все подобные дни получали название «черных»). Любопытно, что официальное расследование по этому делу не дало никаких результатов.

1907 год. В 1906 году биржевой индекс Dow Jones впервые в истории превысил уровень 100 пунктов. Полгода спустя на бирже началась паника, а в экономике США — долговременная рецессия. Кризис начался в результате краха одного из крупнейших банков страны — Knickerbocker Trust. Он потерпел крушение после проведения ряда рискованных спекуляций на рынке сырья.

Более масштабный кризис удалось смягчить путем вливания большого количества наличности в финансовую систему страны. Фактическим спасителем Уолл-Стрит стал известный финансист Джон Морган (кстати, Knickerbocker Trust возглавлял его близкий друг). Морган воспрепятствовал закрытию торгов на бирже, за 15 минут собрал $25 млн. (большей частью своих личных капиталов), которые выбросил на финансовый рынок для поднятия ликвидности, собрал ведущих банкиров, которые договорились о совместных действиях в условиях дефицита наличных, и даже организовал массовое богослужение, в котором приняли участие брокеры Уолл-Стрит. Тем не менее с января 1907 по ноябрь 1908 года акции, входящие в индекс Dow Jones, потеряли 48% стоимости.

Впоследствии Морган был вознагражден за свои действия: ему удалось купить крупную железнодорожную компанию (до этого он не мог и думать об этом, так как эта операция противоречила новому антимонопольному законодательству) — власти США закрыли глаза на эту сделку.

В результате этого скандала в 1913 году в США был создан центральный банк — Федеральная Резервная Система. В том же году экономист Уэсли Митчелл впервые обнародовал теорию деловых циклов.

1914 год. Начало Первой мировой войны привело к приостановке работы нью-йоркской биржи. Причиной был тотальный хаос, воцарившийся на финансовых рынках мира. По естественной причине более всего пострадали финансовые инструменты, эмитированные государствами, принявшими участие в войне. К 1918 году — году окончания войны — Нью-Йорк стал финансовой столицей мира, отбив этот титул у Лондона. До начала этого вооруженного конфликта США чаще выступали в роли заемщика, чем кредитора, — к 1918 году ситуация кардинально изменилась: американские финансисты стали главными кредиторами Европы.

Русскоязычные брокеры бинарных опционов:

1929 год. Этот год стал годом начала крупнейшего в истории США экономического кризиса, который продлился до 1938 года и стал известен как «Великая Депрессия». Как обычно, крах начался после периода бурного подъема. В 1923 году фондовый индекс Dow Jones находился на уровне 99. 3 сентября 1929 года он достиг рекорда — 381,17 пункта, одной из причин этого роста была активность биржевых спекулянтов. 24 октября 1929 года (этот день вошел в историю как «черный вторник») фондовый рынок рухнул. 13 ноября акции упали до исторического минимума. Убытки составили примерно $30 млрд. — столько же, сколько США потратили на Первую мировую войну.

В 1932 году индекс Dow Jones опустился до 41. Рынок восстановился до докризисных значений лишь спустя 39 лет — лишь в 1954 году индекс Dow Jones превысил уровень 3 сентября 1929 года.

В результате этого кризиса в США была создана Комиссия по ценным бумагам, которая была призвана устанавливать правила игры и наказывать нарушителей. Также был принят закон, который запретил связи между инвестиционными и коммерческими банками, и введено государственное страхование банковских вкладов на сумму, не превышающую $100 тыс.(для этого сформирована Федеральная корпорация страхования депозитов — FDIC).

1987 год. 11 сентября 1986 года индекс Dow Jones продемонстрировал новый рекорд падения: он упал на 86,61 пункта. Однако в новом году — 8 января 1987-го — он впервые побил собственный рекорд роста, впервые превысив отметку в 2000 пунктов. Еще через 10 месяцев, 19 октября 1987 года (в «черный понедельник»), финансовый кризис накрыл весь мир: акции на мировых финансовых площадках обвалились в среднем на 22,6%, совокупные потери превысили $500 млрд. В «черный понедельник» Dow Jones потерял 508 пунктов, или 22,61%.

Причины этого кризиса до сих пор дебатируются: неизвестно, почему многие инвесторы решили продавать свои ценные бумаги именно в этот день. Одна из версий звучит весьма интересно: в произошедшем обвиняют программное обеспечение — многие инвестиционные компании закладывали (и закладывают сегодня) в компьютеры условие автоматической покупки или продажи больших пакетов акций в случае, если на рынке начинает превалировать какой-либо тренд.

После этого краха были внесены определенные изменения в биржевые компьютерные системы. Кроме того, Нью-Йоркская фондовая биржа заключила соглашение с чикагской биржей, согласно условиям которого торги будут остановлены в случае, если на обеих площадках индекс Dow Jones за час упадет более чем на 250 пунктов или за два часа — более чем на 400 пунктов.

1998 год. На биржи США повлияли экономические кризисы в Азии и России, а также политический фактор: успешные испытания северокорейской баллистической ракеты. В конце августа Dow Jones упал почти на 7%. Однако уже 1 сентября он частично восстановился, в этот день был установлен новый рекорд Нью-Йоркской фондовой биржи, на ней было продано и куплено более 1,2 млрд. акций.

В мае 1999 года индекс Dow Jones впервые превысил уровень 11000 пунктов, а в марте 2000 года произошел крупнейший в истории биржи рост цен (на 499,19 пункта).

2001 год. Этот крах — точнее, серия крахов — завершили восьмилетний период бурного экономического роста. В 2000 году в США началось обрушение «дот-комов» — интернет-компаний, прибыльность которых оказалась намного ниже ожиданий инвесторов. В 2000 году примерно 1,8 тыс. интернет-компаний сменили владельцев или обанкротились, в 2001 году их было около 1,7 тыс.

Впрочем, уже в январе 2001 года был установлен новый биржевой рекорд: совокупная стоимость акций, сменивших владельцев за один день, впервые превысила $2 млрд. Однако радость оказалась недолгой: 11 сентября 2001 года произошли атаки террористов на Нью-Йорк и Вашингтон. После этого Нью-Йоркская фондовая биржа не работала четыре дня — самые длительные каникулы с 1933 года. А 17 сентября произошел очередной крупнейший биржевой крах — курсы акций упали почти на 685 пунктов. Ситуацию на рынке усугубила череда громких банкротств крупных компаний.

По итогам этих крахов был предпринят ряд шагов, которые должны были позволить избежать подобных ошибок в будущем. В 2002 году Конгресс США принял Закон Сарбанеса-Оксли. Причиной его появления была волна корпоративных скандалов в США — многие крупные фирмы были уличены в жонглировании финансовой отчетностью, фальсификации документов, приписках, проведении странных сделок и пр. Закон установил более жесткие правила государственного контроля за финансовой отчетностью компаний (впоследствии консалтинговая фирма McKinsey & Co пришла к выводу, что этот закон чрезмерно усложняет правила ведения бизнеса, в результате чего Нью-Йорк может утратить статус финансовой столицы мира). Были приняты определенные меры (изменены правила торгов), которые позволили снизить вероятность торговли необеспеченными акциями. Кроме того, были законодательно разделены инвестиционные банки и исследовательские фирмы — дело в том, что первые манипулировали результатами прогнозов последних, дабы соответствующим образом обработать инвесторов.

Курсы акций вновь начали расти лишь в 2003 году. В 2006 году Dow Jones достиг нового рекордного уровня — 11 000 пунктов, а в 2007-м году — 14 000.

(По материалам Washington ProFile.)

Вместо послесловия: в пятницу, 21 ноября сего года, Dow Jones закрылся на уровне 8046,42 пункта…

Дербентская стена

22.01.2020 — «Людоедская реформа»: Пенсионеров стало меньше почти на миллион

03.01.2020 — Госдума рассматривает законопроект о замене пенсионных накоплений почётной грамотой.

— Уважаемый обладатель пенсионных прав и накоплений! С прискорбием вынуждены вам сообщить, что вы выбрали не тот пенсионный фонд и не ту страну.

02.12.2020 — Пенсионная реформа: 2020-й станет проклятием для миллионов россиян

26.01.2020 — К 2050-му году в России не останется русских

Россия будет терять свое население, и к 2050 году в стране останется 132,7 миллиона человек, а русских среди них будет 38 миллионов.

15.01.2020 — Частная собственность на государство

У чиновника изъяли 18 тонн золота!

08.01.2020 — О фальсификации

Время от времени наша власть как бы с удивлением признается, что огромное количество продуктов, которые мы едим, фальсифицированы.

06.01.2020 — Экономическая и финансовая бедность населения России

03.01.2020 — Росстат зафиксировал дальнейший рост бедности в России

На начало четвертого квартала 19,2 млн россиян жили на сумму, меньше официального «порога нищеты», установленного на уровне 11942 рубля

03.01.2020 — Россия стоит на пороге советского рекорда по добыче нефти

В 2020 году добыча установилась на отметке 11,25 млн бар./сутки, что на 0,8% больше, чем годом ранее

28.12.2020 — Вокруг Белоруссии. Аншлюс или «союз»?

Радикальное по смыслу, гуманное по содержанию и безупречное по юридической форме… решение вопроса.

20.12.2020 — Каждая шестая семья в России стала хуже питаться

19.12.2020 — Расхищение России

Международная группа по борьбе с отмыванием денег рекомендовала России активнее изымать незаконное богатство чиновников

Форум » Главный форум » 700 ТЫСЯЧ РОССИЯН ИГРАЮТ на БИРЖЕ.

Форум

К списку тем

700 ТЫСЯЧ РОССИЯН ИГРАЮТ на БИРЖЕ.
Автор: Administrator
Дата: 2008-02-21 15:01:15
700 ТЫСЯЧ РОССИЯН ИГРАЮТ на БИРЖЕ.
RE: 700 ТЫСЯЧ РОССИЯН ИГРАЮТ на БИРЖЕ.
Автор: Administrator
Дата: 22.02.2008 11:10:36
Молчанов В.А.

Зарегистрирован: 13.04.2007
Сообщения: 145

СообщениеДобавлено: Пт Окт 05, 2007 12:53 am Заголовок сообщения: 700 ТЫСЯЧ РОССИЯН ИГРАЮТ на БИРЖЕ. Ответить с цитатой
700 тысяч россиян играют на бирже
04.10.2007, Известия
Мания покупки акций, несмотря на все кризисы, продолжает охватывать страну. За последние полтора года только на Московской межбанковской валютной бирже число частных игроков увеличилось в 4 раза. А всего в стране их, по оценкам Национальной ассоциации участников фондового рынка, достигло 700 тысяч человек, или 1% от экономически активного населения страны. Помимо пайщиков, число которых удваивается с каждым годом, в России появились новые инвесторы, которые покупают акции «народных» IPO.

Быстрее всего растет количество россиян, которые инвестируют в Паевые инвестиционные фонды (ПИФы). Согласно исследованию Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР) и Московской школы управления Сколково, только за прошлый год прирост числа пайщиков составил 94%. А за первое полугодие этого года количество пайщиков возросло еще на 31,6%. И это при том, что многие из них, испугавшись падения фондового рынка, все же продали свои паи.

Настоящим прорывом в инвестировании на биржу стало участие россиян в размещении акций «Роснефти», «Сбербанка» и «ВТБ». Напомним, что эти компании выходили на рынок под лозунгами «народных» IPO. В результате в стране появилась новая группа массовых частных инвесторов. В размещении «Роснефти» летом прошлого года приняли участие около 115 тысяч человек, в повторном размещении акций «Сбербанком» — 30 тысяч человек. Рекордсменом по привлечению стал ВТБ. Акций этого банка купила 131 тысяча частных инвесторов. Получается, что за последние 12 месяцев акционерами стали 276 тысяч россиян.

«Мы оцениваем количество физических лиц — граждан России, проводящих операции на рынке ценных бумаг, в 670—680 тысяч человек на первую половину 2007 года», — говорится в исследовании. Это примерно 1% от экономически активного населения. «Конечно, мало, — считает председатель правления НАУФОР Алексей Тимофеев, — к 2020 году таковых должно быть уже около 30%. Именно столько по нашей модели нужно частных инвесторов, чтобы российский рынок был устойчивым к внешним потрясениям». Пока же главными игроками на бирже остаются российские банки (см. график).

Во что вкладывают россияне? Преимущественно в акции, и это видно по росту капитализации этих ценных бумаг. Стоимость акций, торгующихся в России, за последние 2,5 года выросла в 3,5 раза, причем основной рост пришелся на прошлый год — около 200%. Именно итоги прошлого года позволили России переместиться с 18-го на 12—13-е место по капитализации рынка акций. «Среди стран BRIC (Бразилия, Россия, Индия и Китай. — «Известия») мы отстаем только от Китая», — уточнил Алексей Тимофеев.

Таких результатов не было бы, если бы монетарные власти не заставили компании размещаться в России, а, например, не в Лондоне. В конце 90-х годов оборот по российским акциям в форме депозитарных расписок был в несколько раз выше, чем их торговля в России. По итогам полугодия 2007 года ситуация кардинально другая. Сейчас за границей торгуется не более 30% российских акций в форме депозитарных расписок, 70% же оборотов по акциям приходится на Россию.

Ровно противоположная ситуация с облигациями. Наши корпорации к середине этого года выпустили облигаций на сумму в 1,128 трлн рублей. При этом за границей российские компании разместили облигаций (евробондов) на сумму в 3,189 трлн рублей. Получается, 70% всего облигационного российского рынка приходится на Запад. Объяснение тут простое. Западные деньги пока дешевле российских.

Из: banki.ru
Вернуться к началу
Посмотреть профиль Отправить личное сообщение
Молчанов В.А.

Зарегистрирован: 13.04.2007
Сообщения: 145

СообщениеДобавлено: Пт Окт 05, 2007 1:59 am Заголовок сообщения: Из: «КИТАЙ ЗАЩИТИТ СВОИХ БРОКЕРОВ от ИНОСТРАНЦЕВ». Ответить с цитатой
В Китае открыто 125 миллионов торговых счетов, из них 47 миллионов в текущем году. Это больше аналогичных показателей в США, где всего открыто 83 миллиона счетов. Китайский фондовый рынок считается одним из самых быстрорастущих в мире.

Lenta.ru 03.10.2007
Вернуться к началу
Посмотреть профиль Отправить личное сообщение
Молчанов В.А.

Зарегистрирован: 13.04.2007
Сообщения: 145

СообщениеДобавлено: Сб Окт 06, 2007 12:19 am Заголовок сообщения: НОВАЯ СИЛА Ответить с цитатой
Новая сила
Финансовую систему перекраивают альтернативные инвесторы
05.10.2007, РБК daily
На мировых финансовых рынках все большую роль начинают играть новые инвесторы, отмечается в докладе McKinsey Global Institute (MGI). Азиат­ские центробанки, государственные инвестфонды из богатых нефтью стран, а также хедж-фонды и частные инвесткомпании контролируют активы на 8,4 трлн долл. В ближайшие пять лет этот показатель как минимум удвоится. «Новые могущественные инвесторы» несут финансовым рынкам как выгоду, так и риски.

За последние несколько лет перечисленные инвесторы превратились из «крайне незначительных игроков» в «новую силу». С 2000 года объем их активов вырос втрое, до 8,4—8,7 трлн долл., что составляет 5% от финансовых активов всего мира, оцениваемых в 167 трлн. При этом по сравнению с традиционными управляющими активами государственные инвесткомпании и центробанки, хедж- и частные инвестфонды гораздо менее прозрачны, а их деятельность почти не регулируется надзорными органами. При этом четверка тесно взаимодей­ствует между собой. Как подчеркивают в MGI, нефтедоллары из стран Ближнего Востока и валютные резервы центробанков идут в хедж-фонды и частные инвесткомпании.

Выводы MGI подтверждают отчасти и другие исследования. «Наш анализ также показывает значительный рост в области альтернативных фондов. Это связано с тем, что все больше институциональных инвесторов размещают в них свои активы в поисках большего возврата и диверсификации. За последнее десятилетие эта тенденция укрепилась», — отметил РБК daily старший экономист International Financial Services, London Марко Маслакович. Выход на мировую финансовую сцену инвесторов из ближневосточных стран, по словам эксперта Economist Intelligence Unit Стивена Лесли, обусловлен ростом цен на нефть. «А вздутие золотовалютных резервов центробанков, в частности китайского, прежде всего связано с покупкой их товаров США, о чем свидетельствует дефицит торгового баланса между двумя странами», — пояснил он РБК daily.

Частные инвесткомпании, деятельность которых более всего подвергается критике регулирующих органов за непрозрачность и неясные практики корпоративного управления, довольствуются «скромными» 700 млрд долл. (см. график). Это существенно меньше золотовалютных резервов одного только Народного банка Китая (1,1 трлн долл.) или активов крупнейшей госинвесткомпании Abu Dhabi Investment Authority (875 млрд).

Даже по пессимистичному прогнозу MGI (если упадут цены на нефть, торговый профицит Китая снизится, а рост хедж- и частных инвестфондов замедлится), объем контролируемых институци­ональными инвесторами новой волны активов в ближайшие пять лет практически удвоится, достигнув 15,2 трлн долл. При сохранении же нынешних благоприятных условий этот показатель составит 20,7 млрд долл., или 70% от активов пенсионных фондов, крупнейших институциональных инвесторов современности.

Вопреки традиции в деятельности «закрытых» инвесторов эксперты MGI видят не только угрозу. Так, нефтедоллары и резервы центробанков служат важными источниками ликвидности. Хедж-фонды распространяют инновации в области финансовых инструментов, электронных систем торгов и контроля рисков. Частные инвест­фонды подталкивают публичные компании к улучшению своих стратегий роста. Впрочем, в MGI не обошли вниманием и риски. Центро­банки и госинвесткомпании взвинчивают стоимость активов, провоцируя надувание пузырей. Кроме того, в их дейст­виях может быть не только экономический, но и политический интерес. А альтернативные инвест­фонды провоцируют избыточное кредитование, что угрожает всей финансовой системе. «Существующие озабоченности реальны и требуют тщательного мониторинга», — подчеркивается в докладе.

Эксперты же полагают, что говорить об эре альтернативных инвесторов на финансовых рынках пока преждевременно. «Львиную долю на финансовом рынке по-прежнему занимают пенсионные фонды и ПИФы. Что же касается рисков от деятельности государственных инвестструктур и центробанков, они скорее геополитические. С экономической точки зрения риски практически ничтожны», — убежден Стивен Лесли. А по мнению Марко Маслаковича, контроль за деятельностью хеджфондов и частных инвесткомпаний будет ужесточаться по мере роста их влияния.

Источник: РБК daily
Вернуться к началу
Посмотреть профиль Отправить личное сообщение
Молчанов В.А.

Зарегистрирован: 13.04.2007
Сообщения: 145

СообщениеДобавлено: Сб Окт 06, 2007 1:15 am Заголовок сообщения: МИРОВОЕ БОГАТСТВО РАСТЕТ БЫСТРЕЕ МИРОВОГО ВВП ! Ответить с цитатой
В России 440 000 богатых
Мировое богатство растет быстрее мирового ВВП и продолжает концентрироваться в руках 9,55 млн богатейших семей, пишет Boston Consulting Group

Василий Кашин
Ведомости

05.10.2007, №188 (1962)

В исследовании BCG измерялись не общие суммы состояний домохозяйств, а активы под управлением (assets under management, AuM). В AuM входят ценные бумаги, которыми домохозяйство владеет прямо или косвенно, денежные вклады, фонды денежного рынка и активы, в том числе офшорные. В AuM не входят средства, обращающиеся в собственном бизнесе инвестора, принадлежащая ему жилая недвижимость и предметы роскоши.

Исследование проведено в 62 странах, на которые приходится более 96% мирового ВВП.

Сумма AuM за 2006 г. выросла на 7,5% и достигла $97,9 трлн, в текущем году она дойдет до $105,3 трлн, в 2020 г. — до $128,6 трлн, предсказывает BCG.

Мировой ВВП вырос за 2006 г. на 5,3%, по оценке Всемирного банка, а средний годовой темп прироста мирового богатства в 2006-2020 гг. составит 5,6%. Наибольшая концентрация богатства по-прежнему в Северной Америке и Европе: $36,2 трлн и $33 трлн соответственно, на них приходится 71% мировых AuM. В Японии AuM составляют $11,9 трлн, в остальных странах Азиатско-Тихоокеанского региона — $10,6 трлн. Меньше всего богатства накоплено в Латинской Америке ($3,4 трлн), на Ближнем Востоке и в Африке (по $2,9 трлн). По словам председателя «BCG Россия и Украина» Штефана Дертнига, таким странам, как Китай и Бразилия, понадобятся десятилетия, чтобы догнать по сумме накопленного богатства развитые страны; доля США будет снижаться, но несущественно.

На домовладения-миллионеры пришлось 0,7% от общего числа миллионеров, они контролировали около трети мирового богатства — $33,2 трлн. На домохозяйства с активами более $5 млн приходилось 17,5% мирового богатства. Всего в мире 9,55 млн домохозяйств-миллионеров. Богатых домохозяйств (с AuM более $100 000) было 16,5%, они контролировали 86,3% мирового богатства. Доля мирового богатства, пришедшаяся на небогатые домохозяйства, с 2001 г. уменьшилась с 20,8% до 13,7%.

В России, по данным BCG, в 2006 г. было 440 000 домохозяйств с AuM более $100 000, общее богатство увеличивается в среднем на 22,5% в год, по итогам 2006 г. составило $540 млрд. 60,1% активов российские домохозяйства держат в денежной форме (португальские — 59,5%, чешские — 62,5%, венгерские — 72%). Данных о числе домохозяйств-миллионеров в России для этого исследования не собиралось.

По словам исполнительного директора «Ренессанс капитал управление инвестициями» Татьяны Олифировой, ранее публиковавшиеся российские данные говорят, что в стране около 7 млн домовладений имеют доход более $30 000 в год, их доходы выросли за прошлый год на 65%, доходы домохозяйств-миллионеров росли несколько быстрее. Для богатых домохозяйств в России характерно консервативное инвестирование средств, доля рискованных инвестиций не превышает 30%, заключает Олифирова.

По данным ЦСИ «Росгосстраха», в России годовой доход более $1 млн у 160 000 человек.
Вернуться к началу
Посмотреть профиль Отправить личное сообщение
Молчанов В.А.

Зарегистрирован: 13.04.2007
Сообщения: 145

СообщениеДобавлено: Пн Окт 08, 2007 3:21 am Заголовок сообщения: МОНЕТАРИЗМ . В КИТАЕ. Ответить с цитатой
МОНЕТАРИЗМ . В КИТАЕ.
НБК: Китай продолжит проводить умеренно жесткую монетарную политику при сохранении стабильности
По сообщению на сайте Народного банка Китая (НБК), накануне в Пекине прошло очередное заседание Комитета по монетарной политики НБК третьего квартала 2007 года.

На заседании было отмечено, что в третьем квартале текущего года народное хозяйство в стране продолжало развиваться стабильно и быстро. Участники заседания провели углубленный анализ нынешней внутренней и международной финансово-экономической ситуации и пришли к выводу: экономическая обстановка в стране является благоприятной в целом, но в ходе экономического развития все еще существуют острые проблемы, связанные с чрезмерно быстрым ростом капиталовложений, слишком большим объемом активного сальдо торгового баланса и большим размером кредитов, более того, возникли проблемы, такие, как прессинг со стороны инфляции и неуклонный рост цен на активы.
Они подчеркнули необходимость глубже анализировать причины быстрого повышения потребительских цен и цен на активы, обсудить, какую роль в этом играют общие, структурные и другие факторы, и разработать эффективные меры. Следует продолжать всесторонне претворять в жизнь понимание научного развития, совершенствовать и реализовать макроэкономические политические установки, усиливать и улучшать макрорегулирование и макроконтроль, предотвращать переход от экономического роста в перегрев, обеспечить лучшее и быстрое развитие национальной экономики.

Одновременно, надо дальше усиливать координацию и взаимодействие монетарной политики с финансовой, производственной, внешнеторговой политикой и политикой финансового контроля и управления, интенсифицировать регулирование экономической структуры и изменение способов экономического роста, всемерно повышать качество и эффективность экономического роста, стимулировать платежный баланс страны.

Участники заседания изучили направление монетарной политики и меры на следующий период, считая необходимым продолжать проводить умеренно жесткую монетарную политику при сохранении стабильности, дальше повысить предсказуемость, научность и эффективность монетарной политики, усилить согласование процентных ставок, валютного курса, девизной и денежной политики и контроль за текучестью банковской системы, совершенствовать и применять новые политические инструменты, поддерживать рациональный рост денежных кредитов. Надлежит интенсивно продвинуть финансовую реформу и инновации, повысить конкурентоспособность финансовых учреждений и эффективность размещения ресурсов на финансовом рынке, совершенствовать систему плавающего курса, в большей степени развертывать роль рыночного предложения и спроса, усилить гибкость курса жэньминьби (юаня), обеспечить курс юаня в основном стабильным на рациональном и равномерном уровне. -о-

Источник: > он-лайн
Вернуться к началу
Посмотреть профиль Отправить личное сообщение
Молчанов В.А.

Зарегистрирован: 13.04.2007
Сообщения: 145

СообщениеДобавлено: Пн Окт 08, 2007 8:41 pm Заголовок сообщения: Богатство в КИТАЕ. Ответить с цитатой
Богатство в КИТАЕ.
26-летняя застройщица названа богатейшим человеком Китая
26-летняя женщина-девелопер Ян Хуэйянь (Yang Huiyan) возглавила в октябре 2007 года список самых богатых людей Китая, сообщает агентство AFP. Ее состояние оценивается журналом Forbes в 16 миллиардов долларов. Ян Хуэйянь стала одной из более чем 12 девелоперов, которые вошли в список богатейших китайских бизнесменов.
Кроме того, Ян Хуэйянь признана самой состоятельной женщиной в странах Азии. В апреле текущего года, по данным Forbes, она уже была признана самой богатой предпринимательницей Китая после того, как принадлежащая ее отцу строительная компания Country Garden Holdings провела IPO.

Как сообщает Forbes, cовокупное состояние 40 самых богатых людей Китая выросло за год в три раза и достигло 120 миллиардов долларов. Все они миллиардеры, в то время как год назад таковыми являлись только 15 из них.

По результатам 2006 года самым состоятельным человеком Китая был признан гонконгский миллиардер Ли Кашин (Li Ka-shing), чье состояние достигло 22 миллиардов долларов после экспансии его концерна Hutchison Whampoa в стране.

Lenta.ru
Вернуться к началу
Посмотреть профиль Отправить личное сообщение
Молчанов В.А.

Зарегистрирован: 13.04.2007
Сообщения: 145

СообщениеДобавлено: Ср Окт 24, 2007 9:08 pm Заголовок сообщения: Ответить с цитатой
Золото: цены обновили рекорды

11 октября 2007
Двадцать семь лет понадобилось чтобы пал предыдущий рекорд цен на золото на лондонской бирже и, вот, сегодня этот день настал. В четверг стоимость тройской унции золота с немедленной доставкой увеличилась на 0,9% и составила $747,66. В ходе торгов цена поднялась до $748,10 за унцию, что стало новым максимумом с 21 января 1980 года.

C начала года золото подорожало на 17%, правда, на фоне непрекращающегося падения курса доллара по отношению другим валютам. Еще ранее в этом году в среде экспертов ходило мнение о скором увеличении цены золота до $1000 за тройскую унцию (31,1035 г).

FinTimes.ru
Вернуться к началу
Посмотреть профиль Отправить личное сообщение
Молчанов В.А.

Зарегистрирован: 13.04.2007
Сообщения: 145

СообщениеДобавлено: Пт Окт 26, 2007 1:24 am Заголовок сообщения: Ответить с цитатой
Юань вместо доллара
Инвестиционные гуру Джим Роджерс и Уоррен Баффетт избавляются от долларовых активов
25.10.2007, Ведомости
Роджерс, председатель совета директоров Beeland Interests, давно рекомендует сократить долларовые вложения, но теперь заявил, что выводит из доллара все свои активы. «Надеюсь через несколько месяцев вывести все активы из американских долларов. Я настроен весьма пессимистично по отношению к тому, что происходит в США», — сказал он на конференции в Амстердаме.

Роджерс, который вместе с Джорджем Соросом основал хедж-фонд Quantum Fund и одним из первых в 1999 г. предсказал бум на товарно-сырьевых рынках, считает, что политика Федеральной резервной системы США ведет к ослаблению доллара, ускорению инфляции и дальнейшему росту задолженности в США. Об этом он говорил 18 сентября, перед тем как ФРС в разгар кредитного кризиса понизила ставки с 5,25% до 4,75%.

Вчера Роджерс сказал, что переводит средства в активы в китайской валюте: «Я не вижу, как кто-либо сможет понести убытки на юане в ближайшие 10 лет. Он подорожает в два, в три и даже в четыре раза».

Пока курс юаня строго контролирует Народный банк Китая. С июля 2005 г., когда он отвязал курс юаня от доллара, тот вырос на 9,5%. К евро доллар за это время подешевел на 16,9%. Политики развитых стран не раз призывали Китай ускорить укрепление юаня.

Ранее Роджерс рекомендовал покупать активы еще и в бразильских реалах. Он считает, что со временем быстро начнут дорожать и японская иена, которую он также покупает, и швейцарские франки.

Неинтересны долларовые активы и Уоррену Баффетту, гендиректору Berkshire Hathaway. Он стал играть на валютном рынке против доллара в 2002 г., а в последние годы объявил инвестирование в недолларовые активы одной из основных стратегий. В 2006 г. он провел первое поглощение за пределами США, купив израильскую машиностроительную компанию Iscar Metalworking. У нее есть заводы в Китае и Корее, которые Баффетт посещает в эти дни.

В апреле 2003 г. Баффетт купил 11,05% акций нефтяной компании PetroChina за $488 млн. В этом году он постепенно продал этот пакет, заработав, по его словам, около $3,5 млрд. Правда, на днях он признал, что продал акции слишком рано, поскольку они продолжают расти. Но вчера на пресс-конференции после посещения китайского завода Iscar Баффетт предупредил, что инвесторы должны быть осторожны, ведь с начала года китайский индекс CSI 300 вырос на 174%. «Мы никогда не покупаем акции (только) потому, что цены растут, — заявил он. — Мы покупаем, когда уверены в (дальнейшем) росте компании».

Баффетт сомневается, что сможет найти акции, на которых заработает, как на PetroChina. И все же он намерен инвестировать в крупные азиатские компании, бизнес которых ему понятен: «Если понимаешь бизнес и покупаешь [акции] по разумной цене, никакого риска нет».

«Я не инвестирую в долларовые активы, — говорит Дэвид Фуллер, редактор инвестиционного бюллетеня Fullermoney. — Это не значит, что в США нет инструментов, на которых можно заработать. Просто гораздо больше можно заработать на других рынках. Прежде всего, на развивающихся и сырьевых».

Михаил ОВЕРЧЕНКО
Вернуться к началу
Посмотреть профиль Отправить личное сообщение
Молчанов В.А.

Зарегистрирован: 13.04.2007
Сообщения: 145

СообщениеДобавлено: Вс Окт 28, 2007 5:11 pm Заголовок сообщения: Ответить с цитатой
Мониторинг банковской прессы: ПИФы идут ко дну
ПИФы идут ко дну
10.10.2007, Известия

Инвестиции в паевые фонды по-прежнему не радуют. Во-первых, ежемесячное привлечение денег в ПИФы упало до минимальной с января 2005 года отметки. Во-вторых, с начала года средняя доходность этих инструментов отрицательная и составляет минус 1,9%. Не помогли даже рекорды российских фондовых индексов. Банковские вклады и наличные сбережения в валюте также в сплошном минусе. Повезло лишь тем, кто вложил свои деньги в фонды металлургии и электроэнергетики.
Индустрия паевых инвестиционных фондов терпит бедствие. По данным аналитиков Альфа-Банка, в сентябре пайщики вновь принялись выводить деньги из ПИФов, и в итоге среднемесячный приток денег в эту отрасль упал до минимальных значений почти за 3 последних года — с января 2005 года. Средняя доходность фондов акций с начала года так и не может выйти в плюс и составляет по-прежнему отрицательную величину — минус 1,9%.
Положение вещей было бы более плачевным, если бы не скачок российских биржевых индексов в последние пару недель. Напомним, что с середины августа индекс РТС вырос на 14% и продолжает свое победоносное шествие. Не отстает от него и индекс ММВБ. Однако если взять динамику российских индексов с начала года, то окажется, что биржи пошли в рост буквально в последние недели. За 8 месяцев индекс РТС прибавил лишь пару процентов, что и привело к таким плачевным результатам по доходности ПИФов.
Однако потеряли свои деньги далеко не все инвесторы. «Известия» неоднократно писали, что в лидерах роста на РТС давно уже находятся акции промышленных компаний. В последние 3 месяца первую строчку заняли акции металлургических компаний. В аутсайдерах по-прежнему акции нефтегазового сектора и сектора потребительских товаров — они показывают результаты хуже самого индекса РТС.
Металлургические рекорды незамедлительно сказались на результатах ПИФов, которые состоят из акций этой отрасли. В сентябре эти ПИФы сумели увеличить доходность в 2,5 раза, и те, кто вложил деньги в них, с начала года заработали уже 27%. Это наилучшие результаты во всей индустрии. На втором месте ПИФы с акциями электроэнергетики. Правда, этот сектор неуклонно снижает показатели доходности. С начала года на этих инструментах можно было заработать 8%.
Огорчают и инвестиции в валюту. В прошлом месяце доллар подешевел к рублю на рекордные 2,7%, а европейская валюта, напротив, подорожала на 1,2%. Инфляция в 0,8% лишь усугубила ситуацию. В результате с октября 2006 года по сентябрь нынешнего банковские вклады в долларах принесли убытки в размере минус 9,34%. Вклады в евро и рублях — минимальную прибыль: 1,48 и 0,13% соответственно. О наличных сбережениях и говорить не приходится. Те, кто хранит валюту «под матрацем», потеряли около 15%, если там были доллары, и около 5% — если евро.
Единственным доходным инструментом стали металлические счета в золоте. Золото считается «тихой гаванью», к этому инструменту прибегают во времена нестабильности и кризисов. Именно это сейчас происходит в мире — кризис ликвидности. Только в сентябре золото подорожало на 7,5%.
Аналитики уже поспешили поставить на индустрии ПИФов крест. В Альфа-Банке считают, что объемы привлечения средств в ПИФы до конца года откатятся на уровни 2005 года, а пайщики продолжат выводить деньги из этих инструментов, перекладывая их в банковские депозиты.
Федор ЧАЙКА
Источник: Известия

Из: banki.ru
Вернуться к началу
Посмотреть профиль Отправить личное сообщение
Молчанов В.А.

Зарегистрирован: 13.04.2007
Сообщения: 145

СообщениеДобавлено: Пн Окт 29, 2007 10:06 pm Заголовок сообщения: Ответить с цитатой
Китай остро нуждается в специалистах по финансам
«Когда я сдам экзамен, я куплю жениху БМВ 7-й серии в качестве приданого, чтобы показать, настолько я его люблю», —говорит с улыбкой 22-летняя Цзянь Цзин.

Цзянь Цзин — простая служащая в Ляншань-Ийском автономном округе провинции Сычуань /Западный Китай/ и зарабатывает ежемесячно примерно 1200 юаней /158 долл США/. Многие местные жители про БМВ даже не слышали. В прошлом году в Китае самая низкая цена на БМВ 7-й серии составила около 1 млн юаней /131,7 тыс долл США/, а среднедушевые доходы городских жителей —12 тыс юаней /1,58 тыс долл США/.

Сейчас Цзянь Цзин работает на местном телевидении неполный рабочий день в программе прогноза погоды. Конечно же, для осуществления мечты о БМВ ее зарплаты явно не хватит. У девушки есть другие идеи:

«Я участвую в экзамене на получение диплома финансового аналитика и прошла 2-й этап, остался последний, после чего я смогу получить работу в хорошей финансовой компании», — сказала она с надеждой в глазах.

По официальным данным, в Китае ежемесячная зарплата сотрудников в известных финансовых учреждениях может превышать 15 тыс юаней / около 2 тыс долл США/. Финансист—теперь одна из самых «горячих» профессий в Китае. В настоящее время ощущается дефицит талантливых специалистов в данной области.

В ближайшие 5 лет в Китае появятся примерно 45 млн дополнительных рабочих рук, более половины из них будут заниматься тяжелым физическим трудом, например, в строительстве, зарабатывая 800-2000 юаней в месяц.

В последние 10 лет в Китае сохранялся 10-процентный рост ВВП. Чем выше уровень рыночной экономики и более тесен контакт с мировым рынком, тем больше на внутреннем рынке ощущается дефицит специалистов в финансовой сфере.

Президент правления Строительного банка Китая Го Шуцин, выступая с лекцией в Университете «Цинхуа», признал, что самым большим вызовом для осуществления стратегии внешнего развития банка является нехватка талантливых специалистов по финансам.

Недавно в Китае правительством был опубликован документ о QDII / квалифицированный отечественный институциональный инвестор/, разрешающий отечественным фондовым компаниям заниматься инвестиционными операциями за рубежом. Это приведет к дальнейшему росту спроса на специалистов по финансам. Вице-директор Южной фондовой компании Сюй Сяосун сказал, что полгода назад компания уже начала подготовку к ведению таких операций, поэтому она сейчас очень нуждается в квалифицированных специалистах. Так думают и другие компании, которые уже начали набор специалистов.

Вместе с тем, иностранные банки также ищут квалифицированных специалистов. В 2005 году Банк Восточной Азии стал первым иностранным банком, предоставляющим индивидуальные банковские услуги на территории внутренних районов Китая. По мере расширения открытости внешнему миру банковского рынка Китая в стране начинается борьба за квалифицированные кадры в финансовой сфере.

Гонконгско-Шанхайская банковская корпорация планирует увеличить персонал китайского филиала с 3000 до 4000 сотрудников. Согласно плану набора персонала банка «Сити Груп», в 2007 году дополнительно будут наняты 1000 сотрудников. «Стэндарт Чартерд Бэнк» пока не имеет специального плана набора персонала, однако в 2006 году он уже нанял 1000 сотрудников.

Ричард Йорке, главный исполнительный директор Гонконгско- Шанхайской банковской корпорации, отвечающий за бизнес в Китае, сказал: «Самый большой вызов для нас — найти достаточное количество опытных сотрудников и подготовить их к работе.»

«В китайских вузах нет настоящего финансового образования», — отметил экономист Исследовательского центра китайской экономики при Пекинском университете Ван Чжаоцзе, — «дисциплина «финансы» в вузах дает только образование в области макрорегулирования, например, по денежной политике, которую преподавали во времена плановой экономики. Сейчас китайским студентам надо изучать анализ фондового рынка и размещения инвестиций».

По итогам последнего обследования, проведенного консалтинговой компанией Делойт в банковских структурах нескольких стран, две трети опрошенных финансовых топ-менеджеров считают предложение высококвалифицированных и талантливых финансистов в Азии ограниченным и не соответствующим имеющемуся спросу.

Генеральный директор, отвечающий за работу в АТР Ассоциации CFA Джан Скуайз сказал, необходимо, чтобы китайские специалисты обладали международным опытом и знали местную обстановку. В этом году 10 200 китайцев подали заявку для сдачи экзамена на получение диплома финансового аналитика /CFA/— это на 30 процентов больше, чем в прошлом году.

Джан Скуайз сказал: «Мы вполне уверены, что к концу 2007 г. число китайских дипломированных финансовых аналитиков по крайне мере увеличится на 600 человек. Я не могу предположить, сколько финансовых специалистов нужны Китаю, однако определенно, что здесь имеется достаточный простор для талантливых людей. «

По его информации, на 1 июня 2007 г. число дипломированных финансовых аналитиков в США составило 44 220, в Сянгане и Сингапуре соответственно—3650 и 2133, а в Китае— лишь 1086.-о-

Источник:Агентство Синьхуа
Вернуться к началу
Посмотреть профиль Отправить личное сообщение
Молчанов В.А.

Зарегистрирован: 13.04.2007
Сообщения: 145

СообщениеДобавлено: Чт Ноя 01, 2007 12:31 am Заголовок сообщения: Ответить с цитатой
ФРС США снизила учетную ставку на четверть процента

В среду комитет по открытым рынкам Федеральной резервной системы (ФРС) США принял решение понизить учетную ставку на четверть процентного пункта с 4,75 до 4,5 процента, сообщает Reuters.
Как отмечается в докладе по итогам заседания комитета, в третьем квартале напряжение на финансовых рынках несколько ослабло, однако в будущем темпы экономического роста, скорее всего, замедлятся. Нынешнее решение ФРС призвано преодолеть потрясения на финансовом рынке и обеспечить умеренный рост на перспективу.

Напомним, что последний раз комитет понижал уровень ставки в сентябре. Тогда она была снижена сразу на полпроцента с 5,25 до 4,75 процента.

Учетная ставка в США сохранялась на уровне 5,25 процента с конца июня 2006 года. До этого ФРС более двух лет повышала ставку на четверть процента. В мае 2004 года она составляла всего один процент.
Lenta.ru
Вернуться к началу
Посмотреть профиль Отправить личное сообщение
Молчанов В.А.

Зарегистрирован: 13.04.2007
Сообщения: 145

СообщениеДобавлено: Чт Ноя 01, 2007 10:14 pm Заголовок сообщения: Ответить с цитатой
Золото впервые с 1980 года подорожало до 800 долларов за унцию

Стоимость тройской унции золота на нью-йоркской товарной бирже NYMEX 31 октября превысила 800 долларов США, передает Associated Press. Хотя к закрытию биржи цена унции составила лишь 795,3 доллара, на электронных торгах она дошла до 800,8 доллара.
Причиной подорожания стало снижение учетной ставки Федеральной резервной системой США. Эта же мера привела к рекордному ослаблению доллара и резкому подорожанию нефти.

Выросли цены также на серебро и платину. Тройская унция этих драгоценных металлов на NYMEX стоила соответственно 14,438 и 1447,6 доллара.

Последний раз 800 долларов за унцию золота предлагали в 1980 году. В январе того года цена тройской унции достигла 875 долларов. С учетом инфляции это около двух тысяч современных долларов.

С середины августа золото подорожало на 150 долларов. Спрос на золото растет благодаря трейдерам, использующим его в качестве замены для дешевеющей валюты и других рискованных активов.

Lenta.ru
Вернуться к началу
Посмотреть профиль Отправить личное сообщение
Молчанов В.А.

Зарегистрирован: 13.04.2007
Сообщения: 145

СообщениеДобавлено: Вс Ноя 04, 2007 4:39 pm Заголовок сообщения: ЗОЛОТО как ДЕНЬГИ и как ТОВАР. Ответить с цитатой
ЗОЛОТО как ДЕНЬГИ и как ТОВАР.
Золото стремится к рекорду
Но производители не могут воспользоваться удачной конъюнктурой
Цены на золото на Нью-Йоркской товарной бирже впервые за последние 27 лет преодолели отметку в 800 долл за унцию. Между тем на прибылях золотодобытчиков это сказалось не сильно, ведь быстрый рост издержек на производство нивелирует эффект от увеличения цен на драгметалл. Так, крупнейшие производители, такие как Barrick Gold и AngloGold Ashanti, в третьем квартале этого года либо снизили свою чистую прибыль, либо вовсе ушли в «минус». В России похожая ситуация: крупнейшие игроки «Полюс Золото» и «Полиметалл» в первом полугодии 2007 года получили убытки.

Несмотря на то что цены на золото с начала года уже выросли на 25%, золотодобытчики пока не могут похвастаться адекватным ростом своих прибылей. Так, отчитавшаяся вчера по итогам третьего квартала 2007 года крупнейшая в мире золотодобывающая компания Barrick Gold показала неутешительные результаты. Добыча золота упала до 1,93 млн унций, тогда как в третьем квартале прошлого года этот показатель составлял 2,16 млн унций. Прибыль компании в отчетном периоде составила 345 млн против 405 млн долл. годом ранее, операционная прибыль Barrick упала с 748 млн до 557 млн долл.

Падение объема добычи золота у Barrick сопровождалось ростом издержек: если год назад себестоимость производства унции золота составляла 281 долл., то сейчас она выросла почти на 30%, до 370 долл.. Повышение средней цены продажи золота на 20%, с 564 долл. до 681 долл. за унцию, не смогло полностью компенсировать потери. Невысокие результаты привели к тому, что вчера бумаги компании на бирже Торонто подешевели на 3,24%, до 6,40 канадского доллара.

Другой флагман золотодобычи, южноафриканская компания AngloGold Ashanti, вообще в третьем квартале этого года показала убытки в размере 311 млн долл. Годом ранее компания за аналогичный период получила чистую прибыль в размере 276 млн долл. При этом, однако, АngloGold Ashanti смогла добиться роста золотодобычи на 4%, до 1,43 млн унций, что позволило ей также увеличить выручку с 798 млн до 925 млн долл. Свои убытки компания также объясняет ростом издержек. Новость разочаровала инвесторов, ADR золотодобытчика на Нью-Йоркской фондовой бирже упали вчера до 44 долл. за штуку, на 1,87%.

Российские золотодобыва­ющие компании по международным стандартам отчитываются не так регулярно, однако эксперты подозревают, что они сталкиваются с похожими трудностями, что и зарубежные конкуренты. В част­ности, крупнейший добытчик серебра и второй по золоту «Полиметалл» потерял на росте курса рубля, росте расходов по зарплате, говорит аналитик Банка Москвы Дмитрий Скворцов. В первом полугодии компания показала убытки в размере 7,7 млн долл. Крупнейшая в России золотодобывающая компания «Полюс Золото» за первое полугодие 2007 года по МСФО получила убыток в размере 93 млн долл. против прибыли в 1,31 млн долл. за первую половину прошлого года. Впрочем, компания объясняет это реализацией опционной программы для менеджмента. Тем не менее выручка компании выросла всего на 4%, до 309 млн долл.

Тем не менее в «Полюсе» с оптимизмом смотрят на свои перспективы. Как отметил РБК daily Валерий Рудаков, член совета директоров «Полюс Золото», благодаря росту цен на золото становится возможной реализация проектов, которые ранее казались нерентабельными. Именно за счет благоприятной ценовой конъюнктуры компания развивает такие месторождения, как Нежданинское и Наталкинское. При цене на золото в 200—300 долл. за унцию развивать эти месторождения было бы просто невыгодно для компании», — говорит г-н Рудаков.

РосБизнесКонсалтинг
02.11.2007
Вернуться к началу
Посмотреть профиль Отправить личное сообщение
Молчанов В.А.

Зарегистрирован: 13.04.2007
Сообщения: 145

СообщениеДобавлено: Вт Ноя 06, 2007 9:55 pm Заголовок сообщения: ЗОЛОТО И СЕРЕБРО. Ответить с цитатой
Цены на золото обновили максимум с 1980 года, платина достигла нового рекорда
06.11.2007 17:11
Цены на золото в Лондоне 6 ноября обновили 27-летний максимум и третий день остаются выше 800 долларов за унцию на фоне ослабления курса доллара к евро, цены на платину обновили исторический рекорд, сообщает Bloomberg. «Рынок продолжает покупать на этих уровнях», — сказал представитель Heraeus Metallhandels. Цены на золото с немедленной поставкой в Лондоне во вторник выросли на 15,22 доллара, или на 1,9%, до 821,72 доллара за тройскую унцию, что стало новым максимумом с января 1980 года.

Во вторник UBS повысил прогноз цен на золото в течение месяца до 850 долларов за унцию с 700 долларов за унцию. Исторический рекорд стоимость золота (850 долларов за унцию) достигала в январе 1980 года. Цены на платину с немедленной поставкой в Лондоне во вторник подскочила до рекордных 1,470 тыс. долларов за унцию.

Поддержку металлу оказывают опасения снижения поставок из ЮАР, где приостановлена работа нескольких предприятий. Национальный профсоюз горняков ЮАР в пятницу заявил о возможности проведения первой национальной забастовки. Горняки требуют повышения безопасности условий работы.

В 2007 году на рынке платины ожидается дефицит предложения.

Цены на серебро с немедленной поставкой во вторник повысились на 2,4%, до 15,05 доллара за унцию, что стало максимумом с мая 2006 года. С начала года рост составил 16%.

Источник: Интерфакс
Вернуться к началу
Посмотреть профиль Отправить личное сообщение
Молчанов В.А.

Зарегистрирован: 13.04.2007
Сообщения: 145

СообщениеДобавлено: Вт Ноя 06, 2007 10:00 pm Заголовок сообщения: РОМАН с ФОНДОМ. Ответить с цитатой
Пайщики ударились в бега
Забрав деньги из фондов акций
06.11.2007, РБК daily
Несмотря на начавшийся в октябре рост российского фондового рынка, индустрии коллективных инвестиций похвастаться нечем. Пайщики продолжали выводить деньги из фондов акций и смешанных инвестиций. Незначительный приток средств в фонды облигаций не смог компенсировать отток денег с рынка, и в итоге отрасль продемонстрировала рекордные потери: за месяц активы открытых ПИФов уменьшились на 6,1 млрд руб.

До сих пор, несмотря на достаточно скромные объемы привлечения, сальдо было в пользу управляющих: даже летние месяцы принесли открытым ПИФам почти 2,5 млрд руб. Однако уже в сентябре начался отток средств, причем практически из всех типов фондов, а в октябре этот процесс принял уже большие масштабы: суммарный отток из ПИФов акций составил 5,76 млрд руб. Фонды смешанных инвестиций потеряли всего 494 млн руб. Тем не менее в облигационные ПИФы наблюдался незначительный приток: в октябре они привлекли 271 млн руб.: лидерами по объемам привлечения стали два облигационных фонда УК «Тройка Диалог». По словам директора по развитию сети продаж УК «Тройка Диалог» Олега Кессо, пайщики просто отреагировали на октябрьский рост рынка и зафиксировали прибыль, перейдя в более консервативные стратегии.

В октябре большинство ПИФов акций и смешанных инвестиций показали в среднем прибыль в 5,14 и 3,24% соответственно. Положительные результаты продемонстрировали практически все фонды — 359 из 367 открытых ПИФов. Лидерами по доходности стали фонды металлургии. Так, стоимость пая фонда «Альфа-Капитал Металлургия» (УК «Альфа-Капитал») за месяц выросла на 14,63%. По словам первого заместителя гендиректора УК «Альфа-Капитал» Алексея Тухкура, сейчас наблюдается переоценка всего металлургического сектора. Но несмотря на высокую стоимость бумаг, по мнению г-на Тухкура, отрасль сохраняет потенциал для дальнейшего роста.

Однако доходность, которую показали фонды в октябре, скорее стала для пайщиков сигналом для вывода средств. При этом версия о том, что большинство инвесторов не ушли с рынка, а просто переложили средства в более консервативные стратегии, выглядит достаточно убедительной. Ведь хотя отток из открытых фондов оказался на порядок выше, чем приток средств, но, как следует из результатов работы отдельных ПИФов, основной объем денег, выведенных инвесторами с рынка, приходится на два фонда акций.

Так, фонд «Тройка Диалог — Добрыня Никитич» (УК «Тройка Диалог») потерял 1,68 млрд руб. «Для столь крупного фонда этот отток не является критичным, хотя и оказывает влияние на показатели всего рынка», — говорит Олег Кессо. Он полагает, что пайщики поторопились: «Просто сказался тот факт, что большинство инвесторов ПИФов являются неквалифицированными и реагируют на прошлые события, а не на потенциал рынка».

Вторым фондом, понесшим наибольшие потери — 2,99 млрд руб. — оказался «ЛУК­ОЙЛ Фонд первый» (УК «Уралсиб»). При этом пайщики также выводили деньги из других фондов под управлением этой компании: отток средств из ПИФа облигаций «Лукойл Фонд консервативный» (УК «Уралсиб») в октябре составил 437,2 млн руб.

Отметим, что это уже не первый масштабный вывод средств из фонда «ЛУКОЙЛ Фонд первый»: в марте этого года из него было выведено 0,5 млрд руб., а в апреле — еще 2,65 млрд руб., что в УК «Уралсиб» объясняли выходом нескольких крупных инвесторов. Отток же средств в октябре, по словам управляющего директора группы УК финансовой корпорации «Уралсиб» Салавата Халилова, также был вызван выходом из фонда нескольких крупных «исторических» пайщиков. «Инвесторы приняли стратегическое решение перевести средства с фондового рынка на рынок слияний и поглощений», — заявил РБК daily г-н Халилов.

Источник: РБК daily

RE: 700 ТЫСЯЧ РОССИЯН ИГРАЮТ на БИРЖЕ.
Автор: Klark
Дата: 14.04.2008 19:36:15
«Обзор мировых рынков за 6 — 12 апреля 2008 года»,»
Дата новости: 12.04.2008
Дата публикации: 12.04.2008 08:28
Прибыли валятся
14/04/2008
Сергей Егишянц
Добрый день. Политических событий, влиявших на рынки, в течение недели было немного – больше всего публику интересовало предстоявшее в этот уик-энд заседание финансовых властей «Большой семёрки» в Вашингтоне. Его итоги и реакция рынков определят течение ближайших дней – пока же можно констатировать, что прошедшая неделя оказалась куда скучнее предыдущих. Впрочем, это вовсе не означает отсутствия новостей – просто событийный фон оказался не столь диким, как во все предыдущие недели.
Расширение валютного коридора
«Семёрка» и впрямь притягивала всеобщее внимание – рынки дёргались от каждой новости. Глава МВФ Доминик Стросс-Кан предложил центробанкам не бояться проводить интервенции на рынках, когда им не нравится то, что там происходит – до сих пор чиновники столь высокого уровня обычно воздерживались от таких слов, говоря о «бесполезности односторонних шагов». Между тем, МВФ согласился продать 403 тонны золота из имеющихся у него в запасе 3217 – впрочем, эта идея была обставлена разными оговорками (одобрение Конгрессом США, непрямая продажа коммерческим банкам или даже центробанкам и т.д.), так что золото и не подумало падать при этой новости. И того меньше поводов снижаться оказалось у нефти – как обычно, весной предложение уменьшается: т.к. согласно существующим ныне требованиям, начиная с весны, нефтепереработчики должны продавать «летний бензин», в период переключения на него с бензина «зимнего» каждый год случается падение запасов – а на сей раз к этому добавился ещё и дефицит алкилата, используемого для производства этого самого летнего бензина.
Средняя по США розничная цена бензина достигла почти 3.4 доллара за галлон (21 рубль за литр), а дизельного топлива, которое в Штатах дороже бензина, до 4.1 доллара за галлон (25 рублей за литр); на биржах нефть WTI показала новый максимум выше 112 долларов за баррель. Министерство энергетики США ждёт роста цены бензина в летний сезон в среднем до 3.6 доллара за галлон (22.0-22.5 рубля за литр) с вероятными периодическими подскоками до 4 долларов (25 рублей за литр). В этой связи небезынтересно отметить, что российские эксперты уверены в увеличении розничных цен на бензин в текущем году до 30 рублей за литр. Ну оно и понятно: в свете кампании истерического антиамериканизма суверенная демократия усердно демонстрирует евро-симпатии – а ведь в ЕС цена литра бензина нынче составляет примерно 60 рублей за литр. Как видим, нам определённо есть куда стремиться!
На валютном рынке продолжались колебания основных курсов, спровоцированные самыми разными факторами. Евро продолжило свой рост, показав новые исторические максимумы по отношению как к доллару (1.5915), так и к фунту (0.8040); ближе к концу неделю оно заметалось вверх-вниз, мучимое противоречивыми желаниями и страхами. Европейские политики опять заговорили о возможности интервенции для остановки сползания доллара – но тут же глава Национального бюро экономических исследований США Мартин Фельдштейн заявил, что это было бы ошибкой, ибо доллар должен падать дальше «для уменьшения дефицита торгового баланса» — о том, насколько это утверждение реально бессмысленно, мы поговорим ниже. Пока же можно заметить, что китайцы следуют путём японцев, которые перед их зимней олимпиадой в Нагано в 1998 году активно старались поднять курс родной валюты – вот и власти КНР тоже под пекинскую олимпиаду усердно поднимают курс юаня: за доллар нынче дают уже меньше 7 единиц китайских денег.
Ещё эксперты отметили решение Денежного управления Сингапура – оно, кстати, должно вызвать ностальгические воспоминания у российских властей, ибо это ничто иное, как «расширение границ валютного коридора с одновременным сдвигом его центра»; впрочем, в данном случае речь идёт о повышении курса сингапурского доллара к американскому, а не о понижении, как это было с рублём в августе 1998 года. Предварительная оценка роста тамошнего ВВП за первый квартал в размере 7.2% против того же квартала 2007 года (ожидалась прибавка на 5.9%) способствовала ещё более сильной активизации сингапурской валюты: с начала года она подорожала уже на 6%, с августа прошлого года – на 15%, с начала 2006 года – на 25%, а с низов 2002 года – почти на 40%; при этом темп роста явно ускоряется, так что до его конца ещё, видимо, далеко.

Источник: NetDania
Тихоокеанские рынки лихорадило по причине выходивших новостей, в целом весьма мрачных. Так, в первом квартале сего года индекс деловых настроений в Новой Зеландии показал 33-летний минимум – о динамике можно судить хотя бы по тому, что ухудшения ситуации ожидают 64% компаний, тогда как ещё в предыдущем квартале таковых было только 26%. Такой же индикатор в Австралии упал в марте до значения, худшего с памятного сентября 2001 года. Рынок жилья в стране киви повторяет то, что было в начальной фазе кризиса в США: собственники жилья и девелоперы не желают ронять цены – как следствие, цены эти стоят, а объёмы обваливаются на глазах. В марте число проданных единиц жилья оказалось более чем вдвое ниже по сравнению с первым месяцем весны 2007 года – зато цены держатся на уровне британских, что само по себе есть очевидный абсурд. Потребители в Австралии тоже настроены мрачно: по исследованию банка Westpac и мельбурнского института, в апреле соответствующий показатель снизился до 15-летнего минимума, доведя годовую динамику до минус 24.2%, из которых львиная доля падения (21.2%) пришлась на последние 3 месяца – это хуже, чем было в любые 3 месяца с начала исследования в 1975 году. Австралийский торговый дефицит в феврале тоже внезапно достиг исторического максимума – и лишь трудовой отчёт за март порадовал; впрочем, и тут не обошлось без ложки дёгтя – уровень безработицы вырос с 4.0% до 4.1%.
В Японии профицит торгового баланса в феврале несколько вырос – однако экспорт в США падает 6 месяцев подряд. Корпорации, ясно показавшие в обзоре Танкан намерение снизить инвестиции, от слов перешли к делу: в феврале заказы промышленных предприятий упали на 12.7% — впрочем, это не ккомпенсировало даже январского роста (на 19.6%); за последний год заказы выросли на 2.4%, т.е. как раз на величину годовой инфляции производителей. Широкая денежная масса (агрегат М2) распухла за последний год на 2.2%, а вот узкая (агрегат М1), напротив, ужалась на 0.6%; объём банковского кредитования при этом вырос на 1.2%; наконец, валютные резервы Японии к концу марта достигли 1015.6 млрд. долларов. Банк Японии оставил ставки на прежнем уровне 0.50% годовых; состояние своей экономики он стал оценивать более пессимистично; зато центробанк наконец-то обрёл нового главу, коим утвердили её и.о. Масааки Сиракава – впрочем, при этом парламент отверг кандидатуру Хироси Ватанабэ на пост заместителя управляющего Банка Японии. Аргументация («не утвердим ни одного человека из Минфина, иначе они подорвут независимость центробанка») вызвала бешенство у главы аппарата Кабинета министров Нобутака Мачимура; кроме него, недоумение по этому поводу выразил и популярный «Мистер Йена» Эйсуке Сакакибара – кроме прочего, последний также говорил и о валютных курсах, напророчив евро-йене падение в район 130 (сейчас этот кросс-курс торгуется около 160 йен за евро) всего лишь за полгода. Из прочих новостей выделялись две: крупнейший банк Mizuho предупредил о вероятном убытке в размере 400 млрд. йен (около 4 млрд. долларов) от кризиса финансовых рынков; а из офиса одной инспекционной компании в Токио кто-то украл запечатанный контейнер с иридием-192 – что вызвало немедленные глубокомысленные комментарии в духе «Аль-Каида собирается изготовить грязную бомбу!»
В ЕС всё как обычно: промышленное производство во Франции немного подросло, зато её торговый баланс всё ещё дефицитен; в Италии за последний год производство упало на 0.8%; зато Германия в восторге от своих данных – торговый профицит в феврале аж 16.4 млрд. евро, оптовые цены в марте показали годовой рост 7.1% (27-летний максимум); тамошние ястребы Аксель Вебер и Юрген Штарк тут же возопили о недопустимой инфляции. Меж тем, корпоративному сообществу Германии далеко не весело: государственный банк LBBW, призванный консолидировать региональные банки, заявил об убытке 1.1 млрд. евро по итогам прошлого года – и, по слухам, уже в первом квартале сего года сюда добавилось ещё 3 млрд. евро свежих убытков. Ещё один госбанк, WestLB, был по существу национализирован правительством земли Северный Рейн-Вестфалия после того, как он зафиксировал по итогам прошлого года убыток 1.6 млрд. евро. Однако попытка МВФ предсказать снижение темпов роста экономики ЕС в ближайшие годы вызвала приступы брани европейских официальных лиц – которые настаивают, что у них всё абсолютно блестяще: похоже, тут что-то из области психиатрии.
Секьюритизация печатного станка
Из прочих корпоративных новостей выделялся слух о возможном слиянии двух банковских монстров – UBS и Barclays: об этом написала Financial Times – однако пока продолжения не последовало. Ещё на прошлой неделе заседали центробанки – ничего неожиданного они, впрочем, не сделали: ЕЦБ, как и предполагалось, оставил ставки на месте (и даже Трише был не столь суров, как опасались), а Банк Англии тоже вполне предсказуемо срезал свои ставки на 0.25% до 5.00%, сославшись на ужесточение условий на кредитных рынках. Daily Telegraph написала, что центробанк может срезать ставки до 4.00% к концу сего года и до 3.50% в течение года следующего; бывший министр финансов Найджел Лоусон ожидает длительной рецессии. Согласно исследованию Halifax, цены на жильё в марте упали на 2.5% против февраля (худшая динамика с сентября 1992 года); годовое подорожание снизилось до 1.1% (минимум с марта 1996 года); по итогам текущего года компания ждёт небольшого падения цен. Индикатор доверия британских потребителей от Nationwide показал в марте исторический минимум. Британская торговая палата сообщила о заметном снижении в первом квартале заказов и продаж как в сфере услуг, так и в производственном секторе – зато инфляционные ожидания там показали новые исторические максимумы. С другой стороны, в феврале внешнеторговый баланс немного улучшился, а промышленное производство выросло сильнее прогнозов и занятость продолжала повышаться.
В Северной Америке новостной фон в целом похуже. Число разрешений на строительство в Канаде в феврале упало в четвёртый раз подряд – такого не было с 1990 года. Индикатор настроений малого бизнеса в США в первом квартале упал до минимума с 1980 года. Незавершённые продажи жилья в феврале показали годовое снижение на 21.4%. Первичные обращения за пособиями по безработице на неделе до 5 апреля упали столь же резко и внезапно, как они выросли неделей раньше; как обычно, ларчик открывается просто – сезонные факторы Бюро трудовой статистики учло криво, поэтому итог получился весьма своеобразным; впрочем, четырёхнедельная средняя показала 2.5-летний максимум, а застойная безработица достигла худших значений с лета 2004 года. Согласно исследованию Мичиганского университета, в начале апреля индекс потребительских настроений рухнул до уровня 26-летнего минимума – тому виной весьма мрачная оценка текущей ситуации. В феврале Америка впервые за последний год сократила импорт нефти и нефтепродуктов – но взлёт цен продовольствия, драгоценных металлов и химического сырья вкупе с резким ростом импорта автомашин неожиданно заметно ухудшил торговый дефицит. Если учесть, что в марте цены на импорт даже без учёта нефти и нефтепродуктов выросли ещё на 1.1% к февралю (исторический максимум), первый месяц весны едва ли покажет заметное облегчение. Совершенно не случайно, что этот очередной виток подорожания импорта совпал с периодом бурного падежа бакса – такая цепочка неизменно существует уже 6 лет, поэтому вышеописанные советы Мартина Фельдштейна продолжать удешевление доллара якобы для пользы торгового баланса выглядят весьма странно: график-то вполне очевиден да и стоящая за ним логика тоже – надо ж иногда от академических книжек отвлекаться на реальность!

Источник: Бюро переписи населения и ФРС США
Корпоративные новости из Штатов приходили хуже некуда. Мартовские данные розничных продаж ведущих торговцев были весьма унылы (80% из них оказались ниже прогнозов аналитиков). Как это обычно и бывает, сезон квартальных отчётов открыла Alcoa – она показала снижение прибыли вдвое, причём выручка тоже упала. Печальным получился и отчёт AMD – пусть прибыль тут упала «всего лишь» на 15%; а её конкурент, Novellus Systems, дал понять, что и у него с профитом будет негусто. Крупнейший в мире грузоперевозчик United Parcel Service (UPS) понизил прогнозы своей прибыли за первый квартал, сославшись на дорожающее топливо и слабость экономики; кстати, его конкурент FedEx достаточно мрачно отчитался ещё в прошлом месяце. Жутким вышел отчёт General Electric: её финансовое подразделение чувствовало себя так плохо, что все показатели и прогнозы на ближайшее будущее оказались много хуже ожиданий экспертов. Из внеотчётных новостей публика с интересом наблюдала за попытками Microsoft поглотить Yahoo – последняя сопротивляется так демонстративно, что эксперты дружно говорят «не верим!» и предрекают успешное завершение оных попыток.
Как сообщают из весьма осведомлённых кругов, Citigroup почти что согласовала все детали сделки по продаже своих не слишком удачных целевых кредитов группе частных инвестиционнных компаний в составе Apollo Management, Blackstone Group и TPG – как ожидается, покупатели заплатят в среднем 90 центов за каждый доллар номинала займов. Крупнейший ипотечный кредитор Washington Mutual предупредил о вероятном убытке в первом квартале в размере 1.1 млрд. долларов; впрочем, эксперты Goldman Sachs, изучив баланс кредитора, заявили, что в целом за этот год тот покажет убытков на сумму около 14 млрд. – правда, о банкротстве речь не идёт, ибо Washington Mutual сумел нарастить собственный капитал посредством привлечения внешних средств в размере около 7 млрд. долларов. Его отчёт намечен на ближайшую неделю – так же, как и отчёт Merrill Lynch: последний, как думают эксперты, покажет убыток из-за списаний новых 6.0-6.5 млрд. долларов. Ну и ещё стоит отметить, что агентство Standard & Poor’s срезало рейтинги четырёх ведущих ипотечных страховщиков – MGIC Investment, Old Republic International, PMI Group и Radian Group; при этом и прогноз по ним остался негативным, так что новые снижения не исключены. Ну а по итогам сезона отчётов в целом эксперты ждут общего снижения прибылей компаний, входящих в индекс S&P-500, на 11% по отношению к первой четверти 2007 года – и это большой прогресс, если учесть, что в последнем квартале прошлого года такого же рода снижение достигало аж 25%.
Штатовские власти продолжают оценивать ситуацию, реагировать на события и рассматривать самые разные меры поддержки бедствующих агентов экономики. Как показал протокол прошлого заседания ФРС, члены Комитета по открытому рынку были весьма озабочены перспективами экономики – но при этом некоторые из них доказывали, что нельзя забывать и об инфляции; тем более, что снижения ставок Фед напрямую не помогают уменьшить рыночные ставки, особенно долгосрочные. По данным известного обозревателя Фед Грегори Ипа из Wall Street Journal, ФРС изыскивает новые возможности вмешательства в разные нежелательные процессы – например, такой: давать Казначейству больше денег, чем ему нужно для исполнения его задач – идея в том, чтобы остатки лежали на счетах в самом Фед и под них центробанк выпускал собственные ценные бумаги; оценку свежести и многомудрости идеи секьюритизировать печатный станок предоставляю нашим читателям. Администрация со своей стороны тоже хочет придти на помощь страждущим: например, предлагается наделить Федеральную жилищную администрацию полномочиями страховать от своего имени ипотечные займы – но лишь при условии, что кредиторы согласятся «добровольно» уменьшить сумму кредита сообразно уровню удешевления жилья, под которое оный кредит был выдан. В общем, идей много – поглядим.
Безусловной звездой прошлой недели оказался бывший глава ФРС Алан Гринспен – он продолжает выступать на самых разных мероприятиях и давать интервью всем подряд. Сейчас это, похоже, всех уже достало – и на него, лишь 3 года назад названного «величайшим центробанкиром из когда-либо живших на земле», обрушился вал критики: говорят, что именно он раздул пузырь недвижимости, слишком низко уронив ставку в 2001-2003 годах и слишком медленно поднимая её обратно – ну и к тому же упрекают в бездействии его в качестве регулятора финансовой системы, на нарастающие пороки которой он взирал с недопустимым равнодушием. Если раньше Гринспен задиристо отвергал все обвинения в неудачном руководстве в 1990-е годы, то теперь ему крыть попросту нечем (валить все нынешние беды на Бернанке слишком уж глупо) – и приходится признавать свою неправоту. В то же время тон его речей стал менее мрачным: признавая, что сейчас развивается худший как минимум за полвека кредитный кризис, Гринспен в то же время надеется на скорую стабилизацию жилищного рынка, ибо на нём явно началась активная распродажа запасов (на это указывает также стабилизация объёмов при одновременном падении цен) – так что финиш, возможно, не слишком далёк.
Насчёт финансовой системы с Гринспеном согласен глава Goldman Sachs Ллойд Блэнкфейн: по его мнению, «мы уже в третьей или даже четвёртой четверти процесса и видим свет в конце туннеля», хотя для успокоения рынков потребуется ещё некоторое время. Собственно, ещё лучше об этом же говорят результаты аукционов Фед – если рядовые мероприятия по пополнению ликвидности банков проходят спокойно, то предназначенный инвестбанкам аукцион TSLF, в рамках которого они могут брать ресурсы ФРС под залог своих ипотечных облигаций, привлекает смехотворный интерес: на прошлом таком мероприятии спрос едва покрыл предложение – а на последнем он составил и вовсе лишь 2/3 от размещаемых 50 млрд. долларов; стало быть, системообразующие элементы финансовой системы США уже не испытывают голод ликвидности. С другой стороны, по оценке Национального бюро экономических исследований, рецессия в Штатах началась ещё в декабре или январе – и, как полагают эксперты, реально она продлится достаточно долго, независимо от формальных показателей ВВП (например, показатель первого квартала может быть искажён резким взлётом запасов); значит, пока что можно говорить лишь о вероятном избегании «внезапной смерти» и «эффекта домино» для банков и инвестиционных учреждений – в реальной же экономике всё самое интересное лишь только начинается.
Хорошей вам недели.
Источник: itquote.ru

RE: 700 ТЫСЯЧ РОССИЯН ИГРАЮТ на БИРЖЕ.
Автор: literator
Дата: 28.04.2008 20:47:56
Мнение. Юань — самая безопасная инвестиция?
Бывший партнер Сороса, миллиардер–инвестор Джим Роджерс (Jim Rogers) предсказал начало бычьего рынка ресурсов в 1999 году. Он также известен своей любовью к галстукам-бабочкам, всему китайскому и колоритными выступлениями на американском аналоге телеканала РБК – CNBC, пишет на www.bankir.ru Дмитрий Балковский.
Купите Китай и ресурсы
Роджерс, уже несколько лет живущий в Гонконге, в своем выступлении на CNBC на днях заявил, что не видит смысла в привязке гонконгского доллара к американскому и предсказал, что юань станет новой мировой резервной валютой. Юань следует пустить в свободное плавание, пока он не станет полностью конвертируемым. После этого гонконгский доллар вообще исчезнет. Роджерс уже владеет юанями и планирует купить еще в расчете на то, что китайская валюта «вырастет на несколько сотен процентов» в течение следующих 20-30 лет. «Сегодня юань – это самая безопасная инвестиция», говорит Роджерс. Иена тоже очень привлекательна.
Следуя за недавним снижением китайского индекса, Роджерс активно скупает китайские акции. Возможные последующие коррекции китайского фондового рынка предоставят инвесторам купить активы с еще большей скидкой.
Вильям Фон, управляющий по азиатским акциям в Baring Asset Мanagement также считает, сто последнее снижение котировок сделало китайский фондовый рынок более привлекательным для инвесторов. «Рынок еще не достиг дна, но многие плохие новости уже учтены в текущей оценке китайских компаний», говорит Фон.
Роджерс рекомендует инвестиции в те сегменты китайского рынка, которые выиграют от изменений в глобальной экономике вне зависимости от их характера, например, в обработку стоков, электроэнергетику и сельское хозяйство.
Сельскохозяйственные ресурсы (хлопок, сахар, кофе и пшеница) – это слабость Роджерса. «Покупайте их. Эта одна из немногих отраслей, в которой вы сможете хорошо заработать в ближайшие годы», утверждает гуру. Бычий рынок ресурсов продлится еще 15-20 лет, а цена на нефть поднимется, по крайней мере, до 180 долларов США.
А вот китайскую недвижимость следует немедленно продавать – это перегретый рынок.
«Социализм для богатых»
Так Роджерс характеризует политику Федерального Резервного Банка США. Главе Федерального Резерва Бену Бернанке следует уйти в отставку, а Федеральную Резервную Систему уничтожить – такие радикальные меры помогут поддержать падающий доллар и ускорят выздоровление американской экономики. Инвестор критикует Бернанке за нескончаемые вливания ликвидности и практику приема «токсичных» ипотечных ценных бумаг в качестве залога для займов Уолл-стрит.
Отвечая на вопрос CNBC, чтобы он сделал на месте Бернанке, Роджерс сказал: «Я бы закрыл Федеральный Резерв и уйду в отставку». В этом случае некому будет печатать бумажные деньги, прекратится инфляция и коллапс доллара.
Комментируя рост фондового рынка второй половины марта 2008 года, он вспомнил 70-е, когда Федеральный Резерв сначала вызвал инфляцию, а затем поднял процентные ставки до 20%, чтобы остановить рост цен на нефть.
«Ни одна страна в мере не достигла успеха с помощью порчи денег. А ведь это именно то, что делает Бернанке. Он включил печатный станок и надеется таким способом возродить Америку. Такие меры никогда и нигде не работали», говорит Роджерс. Давать взаймы под залог мусора – не дело центрального банка.
Рецессия – это необходимый способ очистки системы, а попытки ее предотвратить только ухудшат ситуацию. Инвестиционные банки должны банкротиться и закрываться.
«Слушайте, банки банкротились с начала времен. Люди ошибаются – это нормально. Но если вы выкупаете каждого банкрота за счет налогоплательщиков – это не капитализм, а социализм для богатых».
Самое слабое звено в цепи – это ипотечный андеррайтер Фани Мэй, но «у них у всех проблемы». «Я занимаю короткую позицию на все инвестиционные банки», говорит Роджерс.
11.04.2008, /Личные Деньги/
RE: 700 ТЫСЯЧ РОССИЯН ИГРАЮТ на БИРЖЕ.
Автор: Klark
Дата: 24.05.2008 16:07:46
Что будет с инфляцией после инаугурации?
М.Хазин
Комментарии: 43

Состоялась инаугурация нового президента России. Какое-то дурацкое слово, так и просится на язык «игуанизация», поскольку название ящерицы всем, кто читал в детстве Даррелла знакомо и привычно, в отличие от «западного» политического термина. И сразу перед новым Президентом (именно так, после «игуанизации» — с большой буквы) встанет по крайней мере одна серьезнейшая экономическая проблема – проблема инфляции. И что с ней делать – совершенно непонятно.
Во-первых, потому, что радикальной смены экономической команды в Кремле не будет. А нынешняя команда с 2003 года медленно и неуклонно создавала те проблемы в финансовой сфере, с которыми мы сегодня имеем дело. Не надо лукавить – рост инфляции является естественным и безальтернативным следствием той политики, которую проводили наши либерал-реформаторы весь второй срок Путина. И будут проводить и дальше, поскольку больше они ничего не умеют. Да и за отказ от этой политики их не погладят по головке и даже могут лишить политической поддержки их заокеанские кураторы.
Отметим, что заявления о «неожиданном» росте инфляции будут, но понимать их нужно именно как политические увертки – в конце концов, такую политику эти ребята уже проводили, в 90-е годы, и получили тот же самый результат – развал финансовой системы и высокую инфляцию. Только сейчас есть предохранительная «подушка», созданная за счет высоких цен на нефть, которая позволила растянуть начало кризисного периода, но ее действие уже, в общем, заканчивается.
Во-вторых, потому, что, как уже неоднократно отмечалось автором настоящей статьи на этом сайте, на портале http://worldcrisis.ru и во многих статьях, опубликованных в других местах, причиной роста инфляции и разрушения финансовой и банковской системы России является запрет на рублевое кредитование российской промышленности, поставленный либерал-реформаторами. Запрет настолько неестественный с точки зрения любой экономической доктрины, что поневоле наводит на размышление, что он имеет внешнее происхождение.
Но в любом случае, этот запрет действует и именно он отвечает за то, что инвестиции в основной капитал в нашей промышленности весьма ограничены («Властитель слабый и лукавый»), что издержки ведения бизнеса очень велики, что суверенной банковской системы фактически не существует и, наконец, что у нас очень высокая инфляция, вызванная издержками ведения бизнеса, в частности, связанными с пополнением оборотных средств предприятий.
В-третьих, у нас очень серьезные проблемы с естественными монополиями. Тарифы на них растут колоссально. Во многом это связано с реформой РАО «ЕЭС России». Напомним, что суть этой реформы состояла, якобы, в том, что конкуренция генерирующих мощностей вызовет падение тарифов. На самом деле (как и предупреждали грамотные эксперты), падение действительно может произойти, но только после серьезного роста. Рост уже идет, а когда он сменится падением – большой вопрос… Но и это еще не все. Ведь теперь, когда в сфере энергетики колоссальное количество предприятий, то каждое из них хочет получить свою «законную» прибыль. В результате, доля тарифа, которая направляется не на производственные цели, резко выросла, соответственно, выросла и инфляция.
Но и это еще не все. Поскольку инвестировать российские деньги в развитие отрасли либерал-реформаторы запрещают, то придется приглашать иностранные. То есть конкурировать на мировом рынке капитала. Который, отметим, ссужает нам те же деньги, которые наши либерал-реформаторы положили в «их» банки под маленький процент, но только требуют процент «как во всем мире», плюс, разумеется, плату за риск работы в «политически нестабильной» стране. Про инфляцию мы даже говорить не будем – ее происхождение денег вообще не волнует. Отметим, что в последний день работы «старого» правительства были утверждены планы на повышение тарифов на три года вперед – чтобы иностранные инвесторы могли получить «честно заработанную» прибыль на наши с вами деньги.
Тут можно продолжать бесконечно, но главное в другом. В отличие от 1998 года, когда экономический рост начался достаточно быстро после кризиса (фактически, уже в начале 1999 года), сейчас ситуация совершенно иная. Потому что быстро опустить рубль очень страшно – банковская система «полетит» сразу же, повторив дефолт августа-сентября 1998 года, а восстановить кредит тоже так просто не получится – эта работа на годы. Да и не даст либеральное руководство ЦБ вести работу по восстановлению кредита, и «свои» золотовалютные резервы не отдаст.
А жизненный уровень населения падает, поскольку рост заработной платы не успевает за реальной инфляцией. Да и экономические показатели российских компаний не дают оснований для повышения заработной платы. Уже вон, даже забастовки начались. И что делать в этой ситуации новому Президенту – большой вопрос. По моему мнению, единственный вариант – требовать от правительства в двухнедельный срок разработать программу борьбы с инфляцией, причем включить в него помесячный график ее снижения. И не слушать возражений министров, что «так быстро» результатов «не бывает». В конце концов, у них было много лет, в течение которых инфляция только росла. Так что или к концу лета видимый результат – или в отставку.
А альтернатива – быстрое и безусловное падение рейтинга нового Президента. Вспомним, какая была ситуация в 1999 году, в конце «эры Ельцина»? Вряд ли Медведеву понравится такой вариант.

RE: 700 ТЫСЯЧ РОССИЯН ИГРАЮТ на БИРЖЕ.
Автор: Klark
Дата: 02.06.2008 19:28:34
Мадрид. Трише: Финансовый кризис требует глобальных решений
www.k2kapital.com 01.06.2008

Президент Европейского Центробанка Жан-Клод Трише (Jean-Claude Trichet) заявил, что обязанность ЕЦБ сохранять ценовую стабильность ясна, сообщает 1 июня Bloomberg.

«Наш мандат ясен: сохранять стабильность цен в среднесрочной перспективе и не потерять доверие в том смысле, что инфляционные ожидания остаются под контролем», — сказал он.

ЕЦБ определяет ценовую стабильность как инфляцию, не выходящую за рамки 2% в среднесрочной перспективе, и стремится оставаться в этих рамках с 1999 года, когда он стал куратором кредитно-денежной политики. Однако инфляция в еврозоне выросла до 3,6% и уже девятый месяц остается выше планового показателя ЕЦБ.

Трише добавил, что финансовый кризис является глобальным и требует международного решения. «Если мы решим проблему по одну сторону Атлантики, не решив ее по другую сторону, нам придется возвращаться и корректировать свои решения», — заявил он.

RE: 700 ТЫСЯЧ РОССИЯН ИГРАЮТ на БИРЖЕ.
Автор: Klark
Дата: 05.06.2008 21:14:47
Лондон. Джордж Сорос: на рынке нефти растет “пузырь”
www.k2kapital.com 03.06.2008
На рынке нефти и других сырьевых товаров образуется пузырь, и поэтому товарные индексы не являются для институциональных инвесторов классом активов законного происхождения. Об этом, как стало известно британской деловой газете Financial Times, известный миллиардер-инвестор Джордж Сорос (George Soros) планирует сообщить в своем выступлении перед сенатским комитетом США по торговле во вторник 3 июня.
Согласно тексту выступления, который попал в руки издания, Сорос считает, что при том, что рост цен на нефть обусловлен рядом фундаментальных изменений и факторов на рынке, сравнительно недавно появившаяся возможность институциональных инвесторов инвестировать на рынке фьючерсов через индексные фонды значительно ускоряет рост цен и создает пузырь на рынке нефти. По словам Сороса, погоня за товарными индексами напоминает ему нездоровое влечение к портфелям в сфере страхования, которое привело к обрушению фондового рынка в 1987 году. “В обоих случаях организации наваливаются на одну сторону рынка, и их вес приводит к дисбалансу. Если тенденция резко изменится, и институциональные инвесторы как группа решат выйти с рынка, как они сделали в 1987, рынок рухнет”, — говорится в тексте выступления.
По мнению Джорджа Сороса, инвестиции в индексы основываются на ошибочной концепции. “Когда идея только появилась, она была оправданной… Но затем это поле заполнила толпа, и возможность получения прибыли исчезла. Тем не менее, данный класс активов продолжает привлекать дополнительные инвестиции, поскольку доходность его оказывается выше, чем у других классов”, — считает председатель правления хеджевого фонда Soros Fund Management, размер которого составляет $17 млрд.
По мнению Financial Times, позиция Сороса подольет масла в дискуссии о роли спекулянтов, включая хеджевые и пенсионные фонды и другие институциональные инвесторы, в росте цен на энергоносители и продовольствие. В последние месяцы такие дискуссии происходят в США на различных, включая самые высокие, уровни, и сенатские слушания 3 июня о манипуляциях на рынке энергоносителей и усилении федерального режима регулирования входят в эту серию.
По данным FT, Джордж Сорос считает, что крах на нефтяном рынке “не является неизбежным”, но выступает за препятсвование инвестициям в товарные индексы, хотя и без помощи дополнительного регулирования.

Нью-Йорк. Шесть причин, по которым цена на нефть может упасть
www.k2kapital.com 23.05.2008
Цена нефти выросла на 30% за три месяца и 22 мая превысила $135 за баррель после опубликованных на этой неделе данных об американских запасах. Среди инвесторов преобладает чувство, что нефти еще есть, куда расти, в то время как аналитики прогнозируют, что цена превысит $200 за баррель в ближайшую пару лет, если не раньше. Но как для каждого продавца находится покупатель, точно так же на каждого «быка» найдется «медведь». Вот несколько предложенных U.S.News & World Report сценариев, при которых цены на нефть могут пойти вниз.
1. Уход инвесторов
Институциональные инвесторы — пенсионные фонды, хеджевые фонды, суверенные фонды — могут счесть сырьевые товары менее привлекательным предложением и забрать прибыли после года рекордного роста цен. «Рынок в краткосрочной перспективе может обрушиться под собственной тяжестью. Приходится задаваться вопросом, сколько еще денег может прийти на эти рынки в данный момент», — заявил Эрик Уиттенауэр (Eric Wittenauer), аналитик энергетических фьючерсов в A.G. Edwards.
Вероятность незначительна. Этот аргумент можно было выдвигать и при цене $100 за баррель, отмечает Уиттенауэр. Или $110, или $120.
2. Рост доллара
Выздоровление доллара вовсе не гарантировано, но пока что он сумел подняться по сравнению с антирекордами середины марта. Долларовый индекс достиг рекордно низкого годового значения в 70,96 пункта 14 марта и с тех пор поднялся чуть выше 72 пунктов. Но такого улучшения оказалось недостаточно, чтобы остановить рост нефтяных цен, даже на фоне надежды, что падение доллара прекратилось, так как ФРС решила прекратить двухлетний процесс снижения ставок. Толкнуть доллар вверх может решение «большой семерки» поддержать его. Представители G-7 «уговорили» американскую валюту немножко подняться после встречи 11 апреля, которой предшествовал крах Bear Stearns. Трудно сказать, возобновят ли они уговоры в ближайшее время. «Мы думаем, что некоторое укрепление доллара выведет часть инвестиционных денег из нефти», — заявил Дейрин Ньюсом (Darin Newsom), сырьевой аналитик DTN.
Такой вариант развития событий возможен.
3. Завершение летней Олимпиады
Это может показаться странным, но когда погаснет огонь Олимпиады в Пекине, цена нефти, возможно, пойдет на спад. Дело в том, что в преддверии Игр Китай продолжает наращивать спрос на дизельное топливо. Это, в свою очередь, толкает вверх цены на другие нефтепродукты, такие как топочный мазут и авиационный керосин. «Самое важное, что мы можем увидеть, это замедление спроса на дизельное топливо в других странах. Если это произойдет, из-под нефтяного рынка будет выбита одна из главных опор на сегодняшний день», — утверждает Ньюсом.

Вероятность умеренна. Есть признаки того, что перегретая китайская экономика слегка охладится. Однако долгосрочная экспансия может означать ужесточение конкуренции почти за все сырьевые товары.
4. Увеличение добычи
Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) может увеличить добычу, но незначительно. Она винит в росте цен падающий доллар и спекулянтов. Во время недавнего визита на Ближний Восток президент США Джордж Буш призвал к увеличению добычи, но аналитики предупреждают, что краткосрочное увеличение не изменит сторону спроса в нефтяном уравнении. Саудовская Аравия, обладающая крупнейшими в мире резервами, ведет добычу на пределе своих мощностей. Большое новое месторождение вроде открытого на шельфе Бразилии может помочь делу, но остаются долгосрочные опасения, связанные с миллиардами долларов инвестиций, необходимых для добычи даже одного барреля. «ОПЕК работает с очень малым запасом мощностей или вообще без него», — подчеркивает Уиттенауэр.
Такое развитие событий маловероятно.
5. Падение внутреннего спроса в США
Америка приближается к летнему сезону активности автомобилистов. Высокие цены означают, что американцы в 2008 году купили на 1,4% меньше бензина по сравнению с прошлым годом. Сезонный спад может наступить после обычного двухнедельного ралли перед Днем Памяти, но новый скачок весьма вероятен перед Днем Независимости 4 июля. Чтобы действительно сбить цены, понадобятся значительные усилия по экономии топлива, а не бензиновые налоговые каникулы, предлагаемые сенаторами Джоном Маккейном (John McCain) и Хиллари Клинтон (Hillary Clinton).
Вероятность невелика.
6. Успокоение на других рынках
В настоящее время большинство аналитиков считает, что цена на нефть не соответствует базовым показателям спроса и предложения, хотя среди экспертов нет единого мнения о масштабах расхождений. Инвесторы рыщут по планете в поисках прибыли во времена, когда акции падают, облигации низкодоходны, а в американской экономике царит, в лучшем случае, неопределенность. В такие периоды все, т золота до нефти, кажется привлекательным и надежным. Чтобы трейдеры вернулись на более широкие рынки, они должны увидеть конец кредитного кризиса, а также восстановить веру в глобальную финансовую систему и здоровье американского потребителя. Только тогда они выйдут из одного из немногих доходных уголков рынка.
Вероятность этого умеренна. Рынки, похоже, считают, что Федеральная резервная система предотвратила самый тяжелый финансовый кризис. Акции подросли, хотя замедление потребительских трат и падение цен на жилье пока остаются вопросами без ответов.
Плохая новость заключается в том, что, по мнению многих аналитиков, движение нефтяных цен вверх является наиболее вероятным исходом, и даже если один из описанных сценариев осуществится, нефть подешевеет лишь на 15-20%. То есть она все равно будет выше $100 за баррель.

RE: 700 ТЫСЯЧ РОССИЯН ИГРАЮТ на БИРЖЕ.
Автор: Klark
Дата: 09.06.2008 01:39:15
«Обзор мировых рынков за 1 — 7 июня 2008 года»
Дата новости: 07.06.2008
Дата публикации: 07.06.2008 09:38
Удары со всех сторон
09/06/2008
Сергей Егишянц
Добрый день. Политическая часть минувшей недели в основном касалась динамики выборного процесса в США: сейчас уже практически решённым можно считать победу сенатора Обама над сенатором Клинтон в гонке внутри Демократической партии – стало быть, вполне вероятна первая в истории Штатов баллотировка негра в качестве кандидата в президенты от одной из двух ведущих партий страны. Публика с упоением обсуждает теперь, сколь возможно привлечение Хиллари в качестве кандидата в вице-президенты – из лагеря Обама дают понять, что им этого совсем не хочется, однако если партия скажет «надо!», то всё допустимо.
Бернанке и Трише: тяни-толкай
Финансовые рынки на прошлой неделе изрядно мотало вверх-вниз. Лондонская Times написала, что штатовские усилия по борьбе с «манипуляциями на рынке нефти» нашли живейший отклик у властей Великобритании – так что теперь начальство этих двух государств намерено любыми путями урезать волатильность рынка энергоносителей и ограничить их спекулятивную составляющую. Власти не останавливает даже то обстоятельство, что для этого необходимо будет как минимум ограничить доступ на рынок для хеджевых фондов и инвестбанков – что, между прочим, означало бы радикальное изменение всей текущей парадигмы «либерализация и дерегулирование». Что получится из этой затеи, станет ясно довольно-таки скоро – в эти выходные заседают министры энергетики стран «Большой семёрки», а через неделю – министры финансов и главы центробанков: возможно, они и родят что-то интересное. Пока же нефть испуганно повалилась, едва не дойдя до 120 долларов за баррель – однако тут в дело вмешались события на валютном рынке.
Дело в том, что одним из побудительных мотивов для нефти упасть был несколько усилившийся доллар. И на прошлой неделе баксу дополнительно помог управляющий ФРС США Бен Бернанке – он заявил, что слабый доллар является одной из главнейших угроз американской экономике: провоцируя бурный рост на товарных рынках, он тем самым подстёгивает штатовскую инфляцию – не прошло и пяти лет, как до американских властей наконец-то дошло, что роль доллара как мировой резервной валюты и как основного номинала товарных рынков делает бессмысленным все неолиберальные мантры из учебников. Бернанке добавил, что ему нравится текущий уровень ставок Фед – откуда следует, что понижательный цикл завершён. Более того, сейчас рынки уже заложились в начало повышения ставок с осени – и это мнение усиленно поощряли остальные члены правления ФРС, особенно Эванс, Кон, Крошнер и Фишер. К тому же Бернанке как бы дал старт процессу монетарного ужесточения в Азии – в него уже вступили Индонезия и Филиппины, а на очереди, похоже, Малайзия и Индия. Так или иначе, после выступления главы ФРС США бакс чувствовал себя совсем неплохо.
Но лишь до четверга, когда в дело вступил глава ЕЦБ Трише – на своей пресс-конференции после заседания центробанка он неожиданно вернулся к предельно жёсткой риторике и даже дал ясно понять, что он и его коллеги уже готовы были поднять ставки, но отложили это мероприятие на июль, чтоб заранее предупредить рынки. Поскольку ничего подобного Трише себе не позволял уже почти год, логично предположить согласованность этих двух выступлений – и, рискнём предположить, согласованность не только во имя неких высоких целей, но и во вполне шкурных интересах: зная заранее, куда после их слов пойдёт рынок, высокие чины легко способны использовать эти движения в своих целях – можно вспомнить такие же «вилки» весной 1998 года, когда развлекались тогдашний глава германского Бундесбанка Ханс Титмайер (обещавший срезать ставки) и его заместитель Клаус-Дитер Кюбахер (вскоре заверявший публику в том, что ставки будут только расти), гоняя дойчемарку взад-вперёд в течение недели. Следы спекулятивной активности, вскрывшиеся той же осенью, негативно повлияли на дальнейшую карьеру крёстного отца евро Титмайера (скоропостижно отправленного на пенсию), а вот герр Кюбахер благополучно процветает до сего момента в качестве замглавы Бундесбанка. Но тогда по крайней мере в сговоре состояли чиновники одной страны – теперь же, как видно, сотрудничество в спекуляциях вышло на международный уровень: глобализация наступает, однако! – и, что характерно, наступает прежде всего в форме глобального мошенничества. Так или иначе, следствием всего этого безобразия (вкупе с штатовским трудовым отчётом) стал мощный подскок нефти – всего за пару дней она отыграла немалое падение и показала новую вершину выше 139 долларов за баррель. За что боролись, спрашивается.
Источник: SmartTrade и CQG
А вот в Новой Зеландии центробанк оставил ставку на прежнем уровне – и его глава Алан Боллард даже дал понять, что где-то в сентябре может начаться цикл монетарного смягчения; впрочем, ставка там находится на таком уровне (8.25%), что повышать и впрямь уже некуда. Австралия порадовала более высоким, чем ждали, темпом роста ВВП в первом квартале и хорошими разрешениями на строительство в апреле – на другой чаше весов, однако, расположились очень высокая инфляция и внезапное падение розничные продаж в апреле; ну а политика центробанка получилась такой же – ставку пока что оставили на месте. Япония не радовала своими показателями: по оценке тамошнего Центра экономических исследований, реальный ВВП в апреле снизился на 0.3% по отношению к марту – причём это было уже третье подряд помесячное падение, чего не случалось с осени 2001 года. Инвестиции в первом квартале снизились на 4.9% после падения на 7.7% в заключительной четверти 2006 года. По данным японского финансового регулятора, тамошние компании владеют ценными бумагами, связанными с ипотечными кредитами «плохим» заёмщикам, на сумму около 10 млрд. долларов – не так много, однако потери по таким же бумагам уже достигли 8.5 млрд. Наконец, исследование газеты Nikkei показало, что японские потребители сокращают свои расходы – причём этот процесс уже коснулся одежды и продовольствия.
В Европе обратило на себя внимание сочетание высокой инфляции и слабых производственных данных. Так, в Швейцарии в мае зафиксирован 14.5-летний рекорд годового роста потребительских цен; в ЕС цены тоже находятся на многолетних максимумах. В то же время в Германии сокращаются как заказы промышленных предприятий, так и промышленное производство – впрочем, тут надобно немного подождать, ибо тёплая зима внесла коррективы в сезонные модели поведения, так что возможно влияние так называемого «эффекта базы» из-за слишком больших значений индикаторов в первом квартале. Но майские индексы деловой активности в ЕС и в производственном секторе, и в сфере услуг показали снижение почти до барьерного уровня 50 пунктов – разделяющего рост и падение экономики; заметно плохи дела в Италии (уровни рецессии в обоих случаях) и особенно в Испании (6.5-летний минимум индикатора); композитный индекс по всей экономике зоны евро показал минимум с лета 2003 года. Компоненты инфляции означенного обзора продолжают расти – и индекс цен производителей это лишь подтвердил, поднявшись в апреле до 7.5-летнего максимума годового роста на уровне 6.1%. Розничные продажи в еврозоне в апреле опять упали – теперь на 0.6% к марту (а показатель первого месяца весны был, в свою очередь, пересмотрен с –0.4% до –0.9%); годовая динамика весьма мрачная – отмечается снижение на 2.9%, в том числе на 3.4% по продовольственному сектору; лучше всего нынче себя чувствует новые члены ЕС (годовой рост продаж на 18% в Румынии, на 14% в Литве и на 10% в Болгарии), а вот у «старичков» проблемы (в Германии –5.6%, в Испании –3.3%, в Австрии –2.9%). Судя по официальному графику агентства Евростат, тренд продаж в зоне евро уже по сути развернулся вниз. Если учесть, что банки Европы понесли больше потерь от кредитного кризиса, чем банки США (по данным Financial Times, 200 и 166 млрд. долларов соответственно), то упёртость ЕЦБ в борьбе с инфляцией путём поднятия ставок может иметь весьма негативные последствия для экономики и финансовой системы континента.
Источник: Eurostat
В Великобритании, однако, дела обстоят ещё хуже. Индикаторы деловой активности ясно указывают на то, что рецессия уже стала реальностью: в производственном секторе показатель упал до 50.0 пунктов; в сфере услуг он опустился ниже этой ключевой отметки впервые с марта 2003 года; ну а в строительстве индекс и вовсе достиг рекордного минимума 43.9 пункта, причём в сфере жилищного строительства он обвалился до 32.7 пункта, говорящих о глубокой депрессии. Последнее обстоятельство вполне подтверждается и другими источниками: так, по данным Halifax, в мае цены на жильё просели сразу на 2.4% против апреля, что довело их годовое снижение до 3.8%; кроме того, как сообщил Банк Англии, число разрешений на ипотечные займы в апреле показало очередной исторический минимум. Неудивительно, что рекордные низы показывают как потребительские настроения (их индикатор по версии Nationwide за последний год упал на 30%), так и данные по рынку труда (спрос на постоянных работников по версии KPMG/RЕС продолжает снижаться). Наконец, не поражает и то, что ипотечные банки «и стонут, и плачут» – и даже «плещут на борт корабля»: крупнейшее в стране кредитное учреждение, специализирующееся на этой сфере, Bradford & Bingley, потрясло рынки тем, что напрямую обратилось ко всем желающим с предложением купить себя со скидкой в 1.5 раза от текущей рыночной цены – а заодно и выгнало своего главу Стива Крошоу. В этих условиях Банк Англии не знает, что ему делать – ибо инфляция растёт, но экономика падает; профессор лондонской школы экономики и бывший со-основатель Комитета по денежной политике центробанка Уильям Буйтер дал 2 интервью (Financial Times и Daily Telegraph), где предложил срочно поднять ставки для борьбы с инфляцией и при этом не менее срочно начать процесс присоединения к зоне евро – с другой, стороны, однако, Кабинет министров, имея рекордные минимумы общественной поддержки, требует от Банка Англии срочно снизить ставки. Как следствие, сейчас центробанк пребывает в растерянности – он оставил ставки на прежнем уровне, не рискуя сделать что-то, что может иметь серьёзные негативные последствия: однако если не делать ничего, то будет ещё хуже.
От пикапов к малолитражкам
В Штатах индексы деловой активности оставили неоднозначное ощущение. Промышленный индикатор в мае нежданно вырос против апреля – но всё равно остался в зоне спада ниже 50 пунктов четвёртый месяц подряд; в сфере услуг, напротив, основной индекс уютно устроился выше 50 пунктов, но совсем ненамного; в обоих случаях отмечался рост цен и падение занятости; портфели заказов в основном разбухали. Последнее нашло подтверждение в позитивном отчёте Министерства торговли по заказам промышленных предприятий; тогда как предпоследнее предполагало весьма мрачный трудовой отчёт за май – уверенность в чём, однако, была слегка поколеблена исследованием ADP, неожиданно показавшим новый рост занятости в частном секторе. Тем не менее все помнили, что означенное исследование склонно к немалым искажением реальности – и то, что обзор Challenger, Gray & Christmas показал рост увольнений, никого не удивило. В целом национальный отчёт по рынку труда в мае вышел примерно как ожидалось – за исключением уровня безработицы, который совершил головокружительный взлёт сразу на 0.5% за месяц (худшая динамика с февраля 1986 года) до 5.5%, тем самым увеличившись на 1% за последний год, что всегда было верным признаком рецессии. Высокий представитель Бюро трудовой статистики поспешил признаться, что по причине не вполне удачных очисток от сезонных факторов возможны сильные колебания показателя безработицы в апреле-июле – но ему не особо поверили: независимые наблюдатели каждый раз выражали удивление, почему так медленно растёт величина рабочей силы – и вот теперь наступила расплата, когда реальность стало скрывать невозможно и численность рабсилы пришлось приводить в большее или меньшее соответствие с очевидным. Впрочем, не исключено также и то, что статистики мухлюют, создавая «эффект базы» — они выдают плохие показатели сейчас, чтобы по сравнению с ними показать позитивную динамику осенью, под выборы.
Наблюдателей, конечно, больше всего интересует, сколь сильно развивается экономический кризис в США – и поскольку центральным его моментом является проседание частного спроса, именно измерители последнего пользуются заметной популярностью. Последние данные в этой области, однако, поставили экспертов в тупик – ибо решительно противоречили друг другу. С одной стороны, сети магазинов показали феерический рост продаж в мае – на 3% за последний год; с другой стороны, инфляция-то за этот год значительно выше 3%, так что этот рост в реальности означает падение физического объёма продаж. Разумеется, особое внимание на ближайшей неделе привлекут показатели розничных продаж и потребительской инфляции в мае – отнюдь не исключено, что и в том, и в другом случае мы увидим изрядный рост номинальных величин, после которых аналитикам останется лишь упражняться в интерпретациях, медитируя над тем, какой всё же эффект оказала программа стимулирования потребителей, начавшая реализовываться именно в мае.
Между тем, ещё один измеритель спроса – продажи автомобилей – просто-таки подают сигнал бедствия: в мае продажи умудрились снизиться даже по сравнению с абсолютно провальным апрелем – и поскольку тут-то учёт ведётся не в долларах, а в штуках, махинации с «утончёнными методиками» вычисления инфляции вполне бесполезны. Корпоративные показатели производят тягостное впечатление: General Motors выдала годовое снижение на 28%, Chrysler – на 25%, а Ford – на 16%; и это ещё без учёта того, что в мае нынешнего года рабочих дней было больше, чем год назад. Из японцев рост зафиксировали Honda и Nissan; однако же продажи Toyota упали. Все эксперты дружно отмечают катастрофический провал грузовиков и пикапов – так, Ford отметил их годовое снижение на 26-31% а General Motors – даже на 37%; между тем, у американской «большой тройки» именно эти машины всегда пользовались особым почётом – но растущие цены на бензин заставили потребителей покупать маленькие экономичные автомобили, отсюда и успех японок. Штатовские компании наконец-то осознали это – и General Motors начинает глобальную реорганизацию: закрываются 4 завода, производящие грузовики – в городах Ошава (Канада, провинция Онтарио), Толука (Мексика), а также Морэйн (США, штат Огайо) и Джейнсвилл (США, штат Висконсин). Особенно тяжело публика восприняла факт о последней фабрике – старейшина автомобильного мира Америки была построена аж в 1919 году и с тех пор более-менее благополучно переживала все кризисы, включая Великую депрессию. Более того, фирма замахнулась на святое – она намерена всерьёз рассмотреть вариант продажи своего символа, а именно брэнда Hummer. Вместо ликвидируемых производств General Motors собирается строить новый завод, на котором она намерена выпускать малолитражки Chevrolet Cobalt и Pontiac G5 с четырёхцилиндровыми двигателями объёмом лишь 1.0 и 1.4 литра, да ещё и делать упор на механические коробки передач – о, ужас! Так или иначе, однако «процесс пошёл» — «большая тройка» за последние 2.5 года уже объявила о закрытии 35 заводов: и это совсем не предел, ибо тамошний менеджмент наконец уверился в устойчивости тенденции вздорожания топлива и, как следствие, бегства потребителей к экономичным автомобилям.
Выступление главы ФРС Бернанке в Гарвардском университете, уверявшего, что в плане инфляции всё не так страшно, промышленники благоразумно оставили без внимания, ибо ведомая им реальность слишком сильно отличается от публичного политиканского оптимизма. Зато очень многие аналитики отметили заявления глав ФРБ Канзас-Сити Хёнига, Филадельфии Плоссера и особенно Ричмонда Лэкера – где те дали понять, что они за максимально скорое прекращение халявы в виде прямого кредитования банков Фед’ом: тут публика весьма возбудилась, ибо в условиях не улучшающихся кредитных рынков убрать могучее плечо центробанка чревато самыми тяжёлыми последствиями. А власти и так не дают финансистам никакого расслабления: теперь они приготовили новые правила финансовой отчётности – согласно которой банкам придётся отныне включать в свои балансы ранее находившиеся вне них специализированные зависимые структуры вроде структурных инвестиционных компаний. Цена вопроса огромна и по версии аналитиков Citigroup исчисляется примерно 5 трлн. долларов валюты баланса – а т.к. означенные ныне забалансовые структуры имеют до крайности хилые размеры собственных капиталов (при этом огромные размеры рисковых активов), предполагаемые изменения означают, что банкам снова придётся срочно искать способы пополнения своего капитала, ибо его отношение к рисковым активам опять станет слишком низким.
А ведь на финансовые структуры и так обрушивается нынче удар за ударом. Четверть из компаний отрасли уже исчезли – или обанкротились, или были поглощены более удачливыми конкурентами; и этот процесс ещё далёк от завершения. Ухудшение ситуации на кредитном рынке и увеличение рисков отметило рейтинговое агентство Standard & Poor’s, шокировавшее рынки своим решением урезать рейтинги Lehman Brothers, Merrill Lynch и Morgan Stanley и снизить до «негативного» прогнозы у Wachovia, Bank of America, J.P.Morgan Chase и Citigroup. Вскоре Wall Street Journal написал, что Lehman Brothers может в своём отчёте (16 июня) показать квартальный убыток в несколько миллиардов долларов и что ему весьма срочно требуется впрыскивание капитала около 3-4 млрд. – более того, по рынку несколько дней подряд бродили слухи, что означенный инвестбанк вот-вот обанкротится и что он уже каждый день занимает деньги у Фед: эти слухи не нашли подтверждения – однако заявление главы банка Дика Фалда, что-де пока Фед даёт нам деньги, никто из нас на обанкротится, как вы понимаете, никак не способствовало успокоению рынка; в конце концов Financial Times написала, что Lehman собирается продаться. китайскому правительству! Далее, Wachovia выгнала своего генерального директора (за 4 месяца до того уже снятого с председателей правления), а Washington Mutual пошёл по тому же пути, лишив своего главу полномочий председателя правления, но пока оставив за ним гендиректорские – но и это ещё далеко не всё, что давит на финансовый сектор.
Обнаружив, что доходы начали снижаться, а цены ушли стрелой вверх, американцы, не долго думая, стали всё глубже залезать в долги по кредитным картам – на текущий момент их совокупный долг в этой категории уже почти дорос до триллиона долларов: понятно, что появление новой серии «плохих активов» уж никак не может радовать банки-кредиторы, среди которых выделяются всё те же лица – Lehman Brothers, Citigroup, Bank of America, UBS и Merrill Lynch. Далее, как сообщила Национальная ассоциация риэлторов, в первом квартале процедура лишения прав выкупа закладной была возбуждена в отношении примерно 1% ипотечных кредитов, что на 1/5 больше, чем было в предыдущей четверти; случаи задержек платежей на сроки свыше 30 дней коснулись уже 6.35% (в конце прошлого года было 5.82%) – оба указанных процента показали вершины за всю историю наблюдений с 1979 года. Около 8.5 млн. домовладельцев сейчас имеют минусовую (или хотя бы нулевую) долю в своём доме – т.е. оставшаяся у них невыплаченной часть ипотечного кредита выше или равна рыночной цене их дома, под который кредит был взят: это означает, что если банк отберёт у них дом, то от его продажи он сможет выручить сумму, недостаточную для покрытия убытка по ипотечному кредиту.
И власти не дремлют: Комиссия по ценным бумагам и биржам начала расследование в отношении страховой группы AIG, подозревая ту в мошенничестве касательно её отчётности. А вдобавок судебная система закрыла очень сладкую для некоторых ушлых сутяг возможность выманивать крупные деньги у корпораций: на днях 72-летний Мерлин Вайсс был приговорён к 30-месячному тюремному заключению и конфискации имущества на сумму почти 10 млн. долларов за то, что, будучи основателем юридической компании, он организовывал иски против разных корпораций, привлекая для этого «профессиональных истцов» — т.е. якобы независимых физических лиц, которые формально подавали иски, за что им потом платили деньги. Дело было поставлено на широкую ногу – за 20 лет фирма сумела вытянуть из корпораций (основные пострадавшие – AT&T, Lucent, WorldCom, Microsoft и Prudential Insurance) 250 млн. долларов, из которых свыше 11 млн. были выплачены подставным истцам: американские власти надеются перекрыть возможности повторения таких операций в будущем – расценивая их как опасное для общества мошенничество. Наивные люди, просто не осознающие всей мощи материалистической диалектики – ибо если некий адвокат за 20 лет выманил 250 млн., то это, может, и общественно-вредное деяние: но вот ежели какой-нибудь «Байкалфинансгрупп» в мгновение ока присваивает с помощью созданных из ничего 10 млрд. крупную нефтяную компанию, то это, безусловно, вещь общественно-полезная, называется она «суверенная демократия» и ей надобно петь осанну – но куда уж глупым американцам уразуметь такую простую вещь.
Хорошей вам недели.
Источник: itquote.ru
RE: 700 ТЫСЯЧ РОССИЯН ИГРАЮТ на БИРЖЕ.
Автор: literator
Дата: 10.06.2008 11:39:09
РЕПЛИКА с Урала.

Бернанке и Трише: тяни-толкай
Финансовые рынки на прошлой неделе изрядно мотало вверх-вниз. Лондонская Times написала, что штатовские усилия по борьбе с «манипуляциями на рынке нефти» нашли живейший отклик у властей Великобритании – так что теперь начальство этих двух государств намерено любыми путями урезать волатильность рынка энергоносителей и ограничить их спекулятивную составляющую. Власти не останавливает даже то обстоятельство, что для этого необходимо будет как минимум ограничить доступ на рынок для хеджевых фондов и инвестбанков – что, между прочим, означало бы радикальное изменение всей текущей парадигмы «либерализация и дерегулирование». Что получится из этой затеи, станет ясно довольно-таки скоро – в эти выходные заседают министры энергетики стран «Большой семёрки», а через неделю – министры финансов и главы центробанков: возможно, они и родят что-то интересное. Пока же нефть испуганно повалилась, едва не дойдя до 120 долларов за баррель – однако тут в дело вмешались события на валютном рынке.
Дело в том, что одним из побудительных мотивов для нефти упасть был несколько усилившийся доллар. И на прошлой неделе баксу дополнительно помог управляющий ФРС США Бен Бернанке – он заявил, что слабый доллар является одной из главнейших угроз американской экономике: провоцируя бурный рост на товарных рынках, он тем самым подстёгивает штатовскую инфляцию – не прошло и пяти лет, как до американских властей наконец-то дошло, что роль доллара как мировой резервной валюты и как основного номинала товарных рынков делает бессмысленным все неолиберальные мантры из учебников. Бернанке добавил, что ему нравится текущий уровень ставок Фед – откуда следует, что понижательный цикл завершён. Более того, сейчас рынки уже заложились в начало повышения ставок с осени – и это мнение усиленно поощряли остальные члены правления ФРС, особенно Эванс, Кон, Крошнер и Фишер. К тому же Бернанке как бы дал старт процессу монетарного ужесточения в Азии – в него уже вступили Индонезия и Филиппины, а на очереди, похоже, Малайзия и Индия. Так или иначе, после выступления главы ФРС США бакс чувствовал себя совсем неплохо.
Но лишь до четверга, когда в дело вступил глава ЕЦБ Трише – на своей пресс-конференции после заседания центробанка он неожиданно вернулся к предельно жёсткой риторике и даже дал ясно понять, что он и его коллеги уже готовы были поднять ставки, но отложили это мероприятие на июль, чтоб заранее предупредить рынки. Поскольку ничего подобного Трише себе не позволял уже почти год, логично предположить согласованность этих двух выступлений – и, рискнём предположить, согласованность не только во имя неких высоких целей, но и во вполне шкурных интересах: зная заранее, куда после их слов пойдёт рынок, высокие чины легко способны использовать эти движения в своих целях – можно вспомнить такие же «вилки» весной 1998 года, когда развлекались тогдашний глава германского Бундесбанка Ханс Титмайер (обещавший срезать ставки) и его заместитель Клаус-Дитер Кюбахер (вскоре заверявший публику в том, что ставки будут только расти), гоняя дойчемарку взад-вперёд в течение недели. Следы спекулятивной активности, вскрывшиеся той же осенью, негативно повлияли на дальнейшую карьеру крёстного отца евро Титмайера (скоропостижно отправленного на пенсию), а вот герр Кюбахер благополучно процветает до сего момента в качестве замглавы Бундесбанка. Но тогда по крайней мере в сговоре состояли чиновники одной страны – теперь же, как видно, сотрудничество в спекуляциях вышло на международный уровень: глобализация наступает, однако! – и, что характерно, наступает прежде всего в форме глобального мошенничества. Так или иначе, следствием всего этого безобразия (вкупе с штатовским трудовым отчётом) стал мощный подскок нефти – всего за пару дней она отыграла немалое падение и показала новую вершину выше 139 долларов за баррель. За что боролись, спрашивается.
Источник: SmartTrade и CQG

Признаюсь, обзоры Сергея Егищанца читаю с интересом и не без пользы делу.

Однако, порой, его аналитическая систематичность переходит в абстрактный схематизм, которым, как известно, грешит всякий и любой субъективизм.

Вот и сейчас, сочно описав «тяни-толкай» Трише и Бернанке, Егищанц сделал предположение, которое, во всяком подобном анализе вопроса, является вполне НЕОБХОДИМИМ, но, однако, НЕ вполне ДОСТАТОЧНЫМ.

Потому, что, нарисованная им, картинка так именно и выглядит, ежели видеть её глазами Форекса…

Странно, однако, что автор не захотел, при этом, дополнить свой естественный трейдерский взгляд на предмет еще и видением историческим, а то и «историософским».

Ведь, Трише и Бернанке – это две, принципиально разных, ПОЛИТЭКОНОМИИ современного мирового богатства. Особенно, ежели помнить эрхардовские истоки евро, как современного феномена мирового carrency.

А выбор между этими «политэкономиями» касается, ведь, всех и каждого… Любой из нас на выбор этот сегодня буквально обречен.

Как читатель, припоминаю еще один пример в публицистике С.Егищанца. А именно: его недавние рассуждения о, т.н., экономическом кретинизме «патриотов», рассуждающих о пользе торговать отечественной нефтью «за рубли».

Очередной рекорд на Уолл-стрит – индекс Dow Jones впервые превысил отметку 19.000

© 2007–2020 «ФИНАМ»
Дизайн — «Липка и Друзья», 2020

При полном или частичном использовании материалов ссылка на Finam.ru обязательна. Подробнее об использовании информации и котировок. Редакция не несет ответственности за достоверность информации, опубликованной в рекламных объявлениях. 18+

АО «Инвестиционная компания «ФИНАМ». Лицензия на осуществление брокерской деятельности №177-02739-100000 от 09.11.2000 выдана ФКЦБ России без ограничения срока действия. Адрес: 127006 г. Москва, пер. Настасьинский, д.7, стр.2.

This site is protected by reCAPTCHA and the Google Privacy Policy and Terms of Service apply.

ООО «Управляющая компания «Финам Менеджмент». Лицензия на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами №077-11748-001000 выдана ФСФР России без ограничения срока действия.

АО «Банк ФИНАМ». Лицензия на осуществление банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте № 2799 от 29 сентября 2020 года.

ООО «ФИНАМ ФОРЕКС», лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности форекс-дилера № 045-13961-020000 от 14 декабря 2020 года. Адрес: 127006, Российская Федерация, г. Москва, пер. Настасьинский, д. 7, стр. 2.

Обратите своё внимание:  Роботы для торговли бинарными опционами
Эти брокеры дают вкусные бонусы за открытие счета:
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Биржи бинарных опционов для начинающих
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: